6月份国际钢市弱势盘整

2017-06-07 09:51 来源:我的钢铁网 作者:陈依 孙婧雅 更多历史数据,上钢联数据

5月份国际市场盘整运行,符合预期。5月份欧洲钢材市场平稳趋弱,符合预期。目前欧洲经济继续稳步扩张,不过6月的钢材市场已临近需求淡季,加之恐怖袭击频发可能影响市场情绪,预计钢铁需求可能会有所减弱,加上库存压力较小,成本支撑力度不足,钢材价格维持平稳趋弱的可能性较大。5月份美国市场震荡下行,符合预期。虽然美国经济增长态势良好,钢价也有一定的成本支撑力度,但需求淡季的即将来临使得买卖双方都更加谨慎,预计6月份美国市场将继续下探,不过空间有限。6月份亚洲市场进入传统需求淡季,而供应压力不减,原料价格弱势运行,钢材价格预计弱势盘整。整体上判断,随着淡季来临,6月份国际市场将弱势盘整。

1、欧洲市场依旧弱势

5月份欧洲钢材市场平稳趋弱,符合预期。

 

欧洲下游行业同比增长速度                欧洲主要地区制造业PMI

5月欧元区经济显露出稳步且全面复苏的迹象,欧元区制造业PMI创下逾六年来的新高,从4月份的56.7上升至57,符合市场预期。整体上看,德国领涨,法国虽处于落后状态,但仍录得六年中的最佳季度表现,其他国家也有较坚实的增长。具体来看,德国制造业5月火力全开,制造业PMI录得59.5,创下2011年4月以来最高值,并高于预期值和前值,该数据暗示制造业将提振德国第二季整体经济增速。法国5月制造业增速从4月触及的六年高位下滑,制造业PMI收录53.8,略低于预期值和4月终值的55.1,但前景依旧乐观。意大利制造业也在4月录得大幅增长后出现下滑,但幅度小于法国,录得55.1,不及前值与预期,整体经济形势仍平稳向好。5月英国制造业PMI升至56.7,尽管较4月份下滑,但仍创三年来的第二高,意味着制造业已经走上正轨,有望摆脱英国大选和脱欧带来的不确定性,较第一季度的疲软表现有所好转。

从下游行业看,3月份欧元区工业产出连续第二个月环比下降,降幅为0.1%。虽然环比出现下降,但3月份欧元区工业产出较去年同期仍增长了1.9%;欧盟3月份建筑业产出同比增长3.7%,增速虽较上月有所下降,仍录得去年3月以来的第二高数值;在经历了3月大幅扩张后,今年4月欧洲的汽车销量收缩明显,同比下降6.7%,环比下降36.5%,可能是上月各大汽车展会提前透支需求所致。

从各项经济数据上看,6月份欧洲经济将继续稳步扩张,但钢材市场已临近需求淡季,加之恐怖袭击频发可能影响市场情绪,预计钢铁需求可能会有所减弱。

 

欧洲粗钢日均产量                欧盟钢材进出口

4月份欧洲粗钢日均产量为58.7万吨,环比下降1.2%,同比增长6.1%。进出口方面,3月份欧盟出口钢材215万吨,同比下降3.5%,进口钢材252万吨,同比增长10.2%,净进口37万吨,去年同期净进口5.9万吨。从欧洲粗钢产量和净进口量来看,市场供应继续保持在较高水平,但较上月已有所回落。

 

德国钢材库存指数(2000=100)                欧洲钢材平均市场价格(欧元/吨)

5月份欧洲市场平稳趋弱,符合预期。从需求角度看,最新的经济数据显示欧洲经济继续稳步扩张,不过6月的钢材市场已临近需求淡季,加之恐怖袭击频发可能影响市场情绪,预计钢铁需求可能会有所减弱;从供应角度看,4月份欧洲钢厂产能利用率有所收缩,进口量继续攀升,市场供应仍较为充足。从库存角度看,受季节性因素影响,欧洲钢铁流通环节库存有所下降,市场库存压力较小。从成本角度看,5月份欧洲废钢价格基本持稳,但国际铁矿石价格震荡下行,6月份即将进入生产淡季,原料价格维持易跌难涨的预判,成本支撑力不足。整体上判断,6月份欧洲市场供应尚充足,但需求有所下滑,鉴于目前库存压力较小,成本支撑力度不足,钢材价格维持平稳趋弱的可能性较大。

2、美国市场继续下行

5月份美国市场震荡下行,符合预期。

 

美国主要下游行业指标(2008.7=100)                美国ISM制造业PMI

美国5月ISM制造业指数从上月的54.8小幅上升至54.9,好于预期,可能暗示着制造业扩张速度有所加快。

从下游行业看,美国4月工业产出环比增长1%,同比增长2.2%,好于预期,创2015年10月以来的新高,可能暗示美国经济增速在一季度放缓后,将于二季度迎来反弹。4月美国新屋开工量数据意外出现连续2个月下跌,新屋开工年化月率下降2.6%,经季节性调整后年率为117.2万户,低于市场预期,新屋开工量下降可能是因近两个月的恶劣天气。4月美国汽车产量约年化为1193万辆,环比增长6.4%,但同比下降2%。

整体而言,5月美国经济表现良好,仍处于增长轨道上,6月份美国经济预计将继续保持增长态势,不过钢材市场即将迎来需求淡季,因此预计6月钢铁需求将呈现下降趋势。

 

美国粗钢产量和1号重废价格                美国钢材进口量

4月份美国钢厂的粗钢产能利用率为74.6%,环比增长1.1个百分点,同比微跌0.3个百分点,钢厂供应量有所提高。4月美国钢材进口量为301万吨,同比增长33.5%,环比下降3.1%,进口量连续6个月保持同比增长。分品种看,与2016年4月相比,除了螺纹钢、热卷及中厚板外,其他品种钢材均保持同比增长,这个情况与上月完全一致。增幅居前的是半成品材、钢管以及镀锌板,分别84.6%、75.8%以及36.1%。与2017年3月份相比,螺纹钢的降幅较大,为68.6%,线材也小幅下降,为6.5%,这可能与近期正在进行的反倾销案有关。除镀锌板外,其他品种的增幅十分有限,镀锌板为24.4%,其他品种在0.3%-6%。最新的统计数据显示,截至到2017年5月23日,2017年5月份美国钢材进口许可证数为246.9万吨,同比基本持平,环比有所下降。

 

美国服务中心钢材库存                中西部钢厂出厂价格(美元/短吨)

4月份美国服务中心的发货量为310.9万短吨,同比下降4.2%,环比下降5.7%。4月末美国金属服务中心的钢材库存达到719.4短吨,同比下降6%,环比下降0.3%。按照供应天数计算,4月末的钢材库存继续下降至2.3个月供应量。2017年3月末美国服务中心库存为2.2个月供应量,2016年4月末为2.4个月供应量。

5月份美国市场震荡下行,符合预期。从需求角度看,虽然美国经济增长态势良好,不过钢材市场即将迎来需求淡季,因此预计6月钢铁需求将呈现下降趋势;从供应角度看,国内钢厂开工率继续稳步增长,但钢材进口量有所回落,因此市场供应量虽有增加,但压力应该不会太大;从库存角度看,美国钢铁流通环节库存仍保持在低位,库存压力较小。从成本角度看,5月份废钢价格也基本持稳,有一定成本支撑力度。整体上判断,由于需求淡季的即将来临,买卖双方都更加谨慎,预计6月份美国市场将继续下探,但空间有限。

3、亚洲市场弱势盘整

5月份亚洲市场盘整运行,符合预期。

 

亚洲主要国家工业产出增速                亚洲主要国家制造业PMI

5月份亚洲经济数据表现一般。4月份中国工业增加值同比增长6.5%,较3月份下降1.1个百分点;4月份日本工业产出指数同比增长5.8%,连续第6个月保持增长;4月韩国工业产出同比增长1.7%,连续29个月增长,但4月份的增速为7个月来最低水平;3月印度工业产出同比增长2.7%,连续5个月保持增长。

5月份亚洲主要国家制造业PMI表现一般。中国5月官方制造业PMI稳定在51.2,连续10个月在荣枯线上方;5月财新PMI降至49.6,11个月来首次跌至荣枯线下方;韩国制造业PMI跌至49.2,连续10个月在荣枯线下方;印度制造业PMI跌至50,创5个月来最低水平;日本制造业PMI升至53.1,连续9个月在荣枯线上方。

整体上判断,从经济数据指标来看,亚洲经济环境总体表现一般,6月份亚洲大部分地区炎热或多雨,建筑行业需求疲软。

 

亚洲粗钢日均产量                   中国和日本钢材出口量

4月份亚洲粗钢日均产量为328.7万吨,环比增长2%,同比增长4.8%。越南、巴基斯坦、泰国和印度的产量同比增幅较大。5月份中国钢厂开工率继续提升,越南台塑河静厂投产,预计5月份亚洲粗钢日均产量将继续环比上升。

4月份中国钢材出口647万吨,同比下降28.7%,环比下降14%,低于预期。5月份中国国内钢材价格上涨明显,出口竞争力下降,出口企业成交明显下降。不过,5月份出口均为3、4月份所签合同,出口量预计将环比增长,但6月份出口量将会有所下降。4月份日本钢铁出口量为300万吨,同比下降7.4%,环比下降13%,主要出口品种中,棒材、线材和中厚板下降明显,部分板材出口有所增加。

 

中国和日本钢材库存                 澳大利亚主焦煤出口价和中国焦煤市场

5月份中国流通环节钢材库存继续下降,5月底全国主要钢材的社会库存为1029万吨,环比下降16%,同比增长9%。5月底中国钢厂五大品种库存为518万吨,环比下降100万吨,同比下降115万吨。目前中国钢材库存压力不大,对市场有一定支撑。4月份日本钢材库存小幅增长,4月末日本全国钢材库存为649万吨,环比增长4%,钢厂库存增长较多。

5月份原料市场继续下跌,符合预期。5月份铁矿石市场弱势下行,目前港口库存再创新高,供应端压力不减,加上成品材需求减弱的预期,6月份铁矿石价格或将弱势盘整。国际焦煤市场也持续下跌,中国国内焦煤市场弱势下行,需求持续低迷,带动国际焦煤市场继续下跌,目前已跌至接近前期低点,不过价格下跌后贸易商询盘趋于活跃,预计6月份焦煤市场弱势盘整。

 

亚洲铁矿石进口现货价格                东南亚钢材进口价格

5月份亚洲市场盘整运行,符合预期,6月份预计弱势盘整。从需求角度看,亚洲经济表现一般,6月份进入传统的消费淡季。供应方面,中国钢厂利润较高推动开工率提升,亚洲地区日均产量预计继续增长,市场供应压力增加。从成本角度看,铁矿石和焦煤价格预计弱势盘整,成本支撑力度不大。宏观面上看,中国经济总体依然向好,出口持续强劲带动日本经济复苏,随着消费者信心迅速回升,韩国经济复苏预期良好,宏观面偏乐观。整体上判断,6月份亚洲钢材市场进入传统淡季,钢材价格预计弱势盘整。


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