Mysteel:巴西矿山事件影响量评估报告

2019-02-15 14:07 来源:我的钢铁网 作者:张婷,周倩 更多历史数据,上钢联数据

从1月25日巴西淡水河谷尾矿坝发生决堤事故以来,该事件持续发酵;从单个尾矿坝溃坝开始,到同时关闭多座“上游式“尾矿坝,再到“非上游式”尾矿坝被撤销使用证导致南部系统最大单个矿区停止生产,此外还经历由于港口铁矿污水处理问题关闭部分泊位和4个球团厂;在此期间VALE对一系列的事件也发布了多则官方声明及响应计划。

本文鉴于目前的现状,对本次事故可能影响的供应量做出相应评估。

一、VALE事件的梳理回顾

① 巴西里约时间25日15:30分(北京时间:1月26日凌晨2:30),巴西淡水河谷(Vale)公告位于米纳斯吉拉斯州(Minas Gerais)巴西布鲁马迪纽(Brumadinho)地区Mina Feijão矿1号尾矿坝发生重大矿坝决堤事故。事故尾矿坝Mina Feijão矿属于VALE南部系统帕拉奥佩巴(Paraopeba)项目的一部分。Paraopeba矿区2018年总产量约2730万吨,Mina Feijão矿2018年年产量约850万吨。

② 随后,巴西里约时间2019年1月29日VALE再次官方发布消息称,公司已获得巴西能源和环境部批准,加快关闭10座上游水坝及生态植被恢复进程。自Sarmaco事件后这些尾矿坝已处于停止使用状态,整个关停进程可能持续1-3年的时间。按照初步的测算,该计划或将影响年产量4000万吨铁矿石,其中包括1100万吨球团矿

③ 同时,2019年2月4日晚间,巴西Minas Gerais州公诉办公室根据相关法律撤销Brutucu矿区的Laranjeiras尾矿坝的使用证书,并要求Brucutu矿区暂停生产。Brucutu矿区是该州规模最大的矿区,铁矿年产能约3000万吨。据悉,Laranjeiras尾矿坝并非上游式尾矿坝,并拥有安全稳定性评估报告。VALE公司认为Laranjeiras尾矿坝并未存在技术及相关风险,正在努力通过法律途径重启该矿区。VALE官网称,只有在Laranjeiras 尾矿坝重新获准使用证及公司上诉成功的前提下,Brucutu矿区才有可能重新运营。

④ 2019年2月11日,淡水河谷位于Tubarao港口铁矿综合体的部分污水处理厂部分关闭,图巴朗1-4号球团厂受到影响,Vale官方消息宣布已与维多利亚市政府签署协议,堆场,1-4号球团厂及港口煤炭设施皆已恢复运营。

二、受该事件影响的主要区域和供应量

这里主要展示VALE四大生产系统中的南部和东南部系统,也是本次事件直接受影响的两个系统。标红矿区,是关闭的十座上游式尾矿坝导致停产的十个小矿区,这些矿区主要集中在南部系统中的Paraopeba和Vargem Grande这两大区;标蓝矿区是由于“非上游式“尾矿坝Laranjeiras被撤销使用证导致了东南部系统最大矿区Brutucu的停产。

南部系统Paraopeba和Vargem Grande这两个矿区,VALE官方宣布将影响4000万吨的供应量,其中包括1100万吨的球团矿。但由于关闭十座尾矿坝可能需要1-3年的过程,因此实际影响的数量略低,我们预估可能在2000万吨。

东南部系统的Brutucu对供应的影响较为严重,由于VALE必须重新获取Laranjeiras尾矿坝的使用证书后才能重启矿山。而这样的事件按经验需要历时较长的时间,我们预估将至少需要6个月,甚至1年以上才能重新获取使用证。因此,这块我们预计影响2019年的供应量约3000万吨/年。

最后,Tubarao港口铁矿综合体污水处理的影响几乎可以忽略。VALE也与北京时间2月14日官宣其污水处理系统已清理完毕,目前已与维多利亚市政府签署协议,恢复其在图巴朗港口综合设施的运营。此前暂停运营的堆场,1-4号球团厂及港口煤炭服务皆已恢复运营。因此这块对2019年度铁矿供应没有影响。

对影响总量的预估:虽然南部和东南部系统矿区影响的总量可达到7100万吨,但考虑到VALE整体4.5亿吨的产能,尤其是北部S11D的扩产达成,待事故平息之后多少能弥补一些缺口。因此我们根据事件当前的发展现状,预估此次事件影响Vale2019年度铁矿石的供应量约4500万吨。根据Mysteel此前预测,2018年度VALE产量约3.89亿吨,事故发生前2019年预估产量在4亿吨左右。鉴于此次事故影响,Mysteel预测2019年VALE供应量在3.55亿吨左右,因此,综合下来产量较2018年下降约3400万吨;按照VALE发往中国61%的货量折算约2000万吨。

三、分国别和品种影响量分析

南部系统Paraopeba和Vargem Grande矿区:主要的发货港是CPBS和GUAIBA港口,2018年度的发货总量是5978万吨,按照2019年影响2000万吨测算,预计影响粗粉量在1780万吨;球团180万吨。附2018年度分国别和品种发货比例:

东南部系统的Brutucu矿区:主要的发货港口是Tubarao,2018年度该港口发货总量是10378万吨,按照2019年影响3000万吨测算,预计影响粗粉量在1680万吨;球团960万吨,精粉360万吨。附2018年度分国别和品种发货比例:

综上所述,预计总体影响粗粉3460万吨,球团1140万吨以及精粉360万吨。

四、截止2月13日巴西南部三港(CPBS、GUAIBA、Tubarao)发货情况:

免责声明:本文仅为Mysteel根据当前最新情况做出的结论,鉴于事故还在不断发酵,未来或许还有变数,因此本文仅可作为参考,不对市场构成投资建议使用。

资讯编辑:张婷,周倩 铁矿石事业部


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