Mysteel球团矿市场报告：印度球团篇
一、引言
2017年以来，在钢厂高利润以及环保政策的共同刺激下，球团矿市场走势坚挺。据Mysteel数据显示，2018年球团溢价指数较2017年涨势明显，整体呈先扬后抑的走势，年初价格走势平稳，年中环保限产升级，高利润趋势下的钢厂为提高铁水产量，块矿及球团等高品位矿种需求量较大。球团进口量自九月份开始呈现稳步增长，12月份达到全年最高水平211万吨，同比增加25%。65%球团溢价在十月份左右达到每吨85美金的高位，较去年同期上涨16.33%。
同时，随着近年来Samarco尾矿事故及Minas-Rio等球团厂停产影响，叠加今年一月份铁矿石生产商巨头VALE再次发生尾矿坝塌陷事故，加剧全球球团资源供应紧张局势。据Mysteel评估，VALE此次溃坝事故综合影响球团量约1140万吨。
数据来源：钢联数据
表1:2016-2018年中国球团进口总量及印度球团进口总量
数据来源：钢联数据
数据来源：钢联数据
二、印度球团矿市场概况
1、印度球团生产及出口情况
由于印度本国政策因素及全球球团市场供需结构变动，印度球团市场出现新形势。印度球团2018年总产能为8400万吨，同比去年的8040万吨上升3.6%。2017各邦球团产能情况方面，Odisha邦球团产能位列第一，13家球团厂总产能达2710万吨，占印度总球团产能的33%，该邦出产的球团特点为高硅高铝；Karnataka邦7家球团厂总产能为1950万吨，占印度总球团产能的23%；Chhattisgarh邦12家球团总产能为930万吨，占印度总球团产能的11.1%。
来源：公开资料&Mysteel调研
据Mysteel调研结果显示，印度球团产量呈逐年增长趋势，2018年印度球团产量为6500万吨左右，同比增加10%。印度国内共43家球团厂，产量主要集中于东南部的奥迪萨邦（Odisha），卡纳塔克邦（Karnataka），恰蒂斯加尔邦（Chhattisgarh）和贾坎德邦（Jharkhand）。2018年印度球团出口量为824万吨，受印度本国政策影响，球团出口量较2017年的968万吨下降144万吨。中国是印度球团最大出口国，其次为韩国、日本、越南等地。2018年印度出口至中国的球团总量达641万吨，占印度球团总出口量的77.8%。
表2：印度各邦主要球团产能产量情况：
来源：公开资料&Mysteel调研
据了解，印度国内多家球团供应商都有球团产能新增计划。未来两年，随着越来越多大型钢厂计划增加球团产能，预计到2020年印度球团产能将超过1亿吨。其中Essar钢铁及Rashimi都计划新增600万吨产能，KIOCL计划新增产能达950万吨。
表3：印度主要球团生产商球团产能
来源：公开资料&Mysteel调研
2、Mysteel针对印度各大球团供应商生产球团指标进行调研，调研结果如下：
来源：公开资料&Mysteel调研
据Mysteel调研，铁品位方面，中国国产球团品位集中在62%左右，而印度球团品位在63%-65%区间内；其他典型值来看，印球的铝指标较其他球团优势不明显，也是钢厂用料使用时的考虑因素之一。此外，中国国产球团与印球硅含量都在3.5-4%左右，而伊朗球团及巴西球团硅含量相对较低。抗压强度方面，印球较中国国产球团抗压强度更高。
此外，较乌克兰和巴西等球团生产国来说，印度靠近主要进口商市场，距离中国与日本市场的距离较近，运费优势相对较大。
三、中国市场概况
截止至2018年12月31日，中国15港口印度球团库存数量为146万吨，折算全国港口印度球团库存为197.3万吨，处于年度高位，总体呈先抑后扬趋势。8月份之前，受印度本国球团出口政策及中国环保限产影响，15港印度球团库存波动下行。进入8月份至10月份，钢厂利润高位运行，印度球团需求较好，印球进口量回升，港口库存处于低位。后期印球进口量稳步增加，但随钢厂利润收窄，需求转弱，港口印球累库幅度较大。
数据来源：Mysteel线下核心数据
Mysteel针对山东、江苏、山西、唐山、天津等地港口辐射的多家钢厂印度球团的使用情况进行了相关调研。
调研结果如下：
钢厂A：目前球团用量保持在3000吨，印度球团使用占比43%左右。印度球团铝含量较高，考虑到性价比，近期没有增加用量打算。
钢厂B：印球粉率低，目前仍在使用。年前采购未消耗完毕，仍有库存剩余，暂时没有提量计划。
钢厂C：为控制成本，目前不使用印球。印度球价格在800多元以下时会采用。印球颗粒度小，且粉率比国产球高，较乌球稍好一点。如果当地国产球团不限产，基本还是使用内球为主，若国产球团有缺口，就会考虑进口球团。其次，若利润压缩，也不太会考虑进口球团；目前库存大概20天左右。
钢厂D：2018年印球使用率较高，日均使用量最高达到1000吨。印球的主要缺点是铝高，达2.5%左右，而国内球的铝都是不到1%。印球的粉率，抗压强度都没问题。如果国内球团供应有缺口，会第一选择去采购印度球来替代
资讯编辑：张婷、周倩
资讯编辑：周倩021-26094358
免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
[查数据、做研究，上钢联数据]
