探询产业联合与价格稳定之间的关系
2006-05-24 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel 查看历史数据
目前，国际钢铁业人士纷纷着眼于全球钢铁市场的供应变化情况，特别强调钢铁工业在世界各地的产业联合问题。美国国际钢协主席David Phelps在日前于北京召开的第四届中国国际钢铁大会上，通过梳理钢铁工业的产业联合与价格稳定之间的关系，同时以欧盟和美国的经验作为比照，对近年来国际钢铁业的发展情况进行了分析。
全球钢材市场供应不断变化
David Phelps认为，在经历了1997年的金融危机后，世界经济的发展受到严重影响，并最终影响到了钢材消费。前几年，美国的联合钢铁企业已经处于财务不稳定状态，原因包括大量在建短流程钢厂之间的激烈竞争以及许多与员工相关的问题。这其中最主要的因素是所谓的遗留成本，比如大量退休职工的养老金和医疗费用。另外，运行费用也因为严格的工会工作制度和大量的工作分类而增加。
David Phelps介绍说，1999年和2000年，美国钢厂的钢材产品成交量以及半成品钢材(由美国钢厂加工成成品钢材)进口量都达到了很高的水平。价格的下降部分是由短流程钢厂产能的快速扩大造成的。但总体而言，价格的下降是因为一些联合生产商急需资金周转，因而开始互相挤压，直到某些生产商破产。
David Phelps认为，破产为美国钢铁产业整合以及生产成本的迅猛下降创造了条件。但成本的节省是有代价的，其中包括现在和以往钢铁产业工人的利益以及美国其他产业的利益(破产钢铁企业将其未完成的职工养老金债务转移到共同基金)。那么产业整合如何稳定价格呢?David Phelps认为，高需求和近来的产业整合是2004年美国以及其他地区生产商可以大幅度提高钢材价格的关键因素。在随后的1年中，新整合的钢铁产业曾设法防止价格在 2005年中期市场疲软时急速下跌：对于集中度较高的工业部门卖出的产品，如大型材和某些管材产品，其价格全年保持强劲。而此时钢材生产商面临的一个主要问题是，他们任何时候都无法控制钢材采购商的需求量。钢材需求很不稳定而且不可预知。即使是市场需求与供应量之间的微小差距都会导致价格的不稳定。在需求稳定时对市场投放额外的资源就会使价格和供应商的利润大幅下跌。相反，在需求稳定时保留一些资源不投放市场会提高价格以及供应商的收入。但是，如果经销商和钢材
消费者错误判断了疲软市场的持续时间，他们就会因为惊慌而将库存投放市场，从而加剧价格的下滑。解决价格不稳定问题的妙方就是高度的产业整合。当主要生产商联合起来将综合销售量倜整到市场的需求量水平时，价格的不稳定性将被消除。为了达到这种效果，产业集中度不仅要高，而且销售商需要有丰富的经验并且相互信任。
David Phelps认为，在…个高速扩大的市场里，消费者对钢材有额外需求，因此保持价格稳定，甚至是保持价格稳步上升将不需要技巧和外交能力。但是稳定的价格水平遇到市场低迷时期将不再稳定。在疲软的市场中，主要经销售商不仅需要降低自己的销售量，而且需要留出一定额度便于边际生产者提高产量。他们还需进一步减少销售量以补偿几个月前市场活跃时预订进口的延迟。困难在于，所有销售商都要根据需求的变化迅速调整总体供应量。
普遍的钢铁产业合并
David Phelps提出，大型钢铁企业间合并的主要目的是应用数量法则以达到稳定价格的目的。1997年亚洲金融危机发生之后的价格变动造成了严重的损失。由此，欧洲和美国的钢材生产商终于认识到，激烈的价格战将对他们的收入产生极其严重的负面影响，而要想控制价格，惟一的途径就是提高产业集中度。
由于当时的美国存在着较高的社会成本、繁琐的工作制度以及来自短流程钢厂的有力竞争等因素，几家联合钢铁公司走向了破产。而一个国外的金融家却从这次危机中看到了机遇。他以较低的价格成功收购了破产公司的资产，并且大幅减少了经营成本，这就是拉克希米•米塔尔。米塔尔钢铁公司在世界各地都有钢厂，后来又收购了国际钢铁集团(ISG)。同样，国钢铁公司(USS)与工会协商大幅降低成本。未组织工会的纽柯公司（Nucor）收购了一些美国的短流程钢厂。巴西盖尔道公司(Gerdau)也采取了同样的做法。结果是，两三家主要生产商控制了美国主要钢材产品类别的75%~90%。
与此同时，欧盟地区不理想的市场条件和较低的利润率促使法国、西班牙、比利时和卢森堡等国的主要扁平材生产企业合并组成了欧洲钢铁巨人安赛乐。而在米塔尔公司收购国际钢铁集团之前，安赛乐一直是世界最人的钢材生产商。安赛乐还通过控制巴西长材公司Belgo Mlrleira，1998年收购大型生产商图巴朗公司(csT)和专业生产商Acesita公司，一举成为巴西最大的钢材生产商。在德国，合并的结果是产生了蒂森克虏伯钢铁公司(ThyssenKmpp)。
日本和巴西也发生了大规模的并购，结果是这两个国家出现了两个主导扁平材市场的大型钢材生产商。许多东欧国家的钢铁企业被国外企业收购，其中以米塔尔公司为首，还包括美国钢铁公司以及俄罗斯和意大利的公司。在大部分长材市场上(包括型材和铁轨)，日本、欧盟和巴西的产业都出现了同样的集中化。盖尔道公司不仅收购了美国的长材厂，还包括加拿大、南美和欧盟的长材厂。目前，长材主要由短流程钢厂生产，发达国家的大部分联合型钢铁企业(除米塔尔公司之外)撤销了长材生产部门，专门生产高质量板材。在巴西，安赛乐一家公司控制了扁平材和长材市场的大部分份额。
David Phelps认为，过去钢铁生产被认为是涉及国家利益的，因此跨国界的钢铢投资、收购和合并是外国钢材生产商和投资者的禁忌。然而，也有例外。1985年前，卢森堡的Arbed投资了巴西Minas Gerais州的一个钢铁厂，生产线材和盘条。在20世纪50年代，德国的管材专家Mannesmann在巴西同一个州建设了一个钢管厂。意大利得兴公司(Techint)在阿根廷和墨西哥建造了无缝管和焊管厂。在随后的10年中，德国短流程钢厂先驱Willy Kof在巴西、美国和特立尼达建设了短流程钢厂，新曰铁和川崎制铁在巴西投资了联合钢铁企业。拉克希米米塔尔于201世纪70年代在印度尼西亚建设了一家钢铁厂，并于20世纪80年代收购了willy K0rf建于特立尼达的Iscott线材厂。这成为钢铁业收购热潮的开始，并最终使得米塔尔成为世界最大的钢铁生产商。
20世纪90年代，得兴公司将总部迁至阿根廷，并通过控制意大利钢管制造商Dalmine公司，在巴西、加拿大、日本、罗马尼亚及委内瑞拉收购或建设钢管厂。近些年来，得兴公司成立了Temium财团，它是由阿根廷.墨西哥和委内瑞拉的中型钢厂联合组成的。此外，该公司还购买了一些钢厂和钢铁设备制造商。
欧盟和美国稳定钢价的实践
David Phelps认为，将销售者看成一个集体，价格永远优先于数量。因此，主要销售商发扬集体精神是很重要的。美国和欧盟的主要钢材生产商似乎在某种程度上认识到了这一点。不过，他们是否在市场行情下滑时能齐心协力来稳定价格还不得而知。
David Phelps介绍说，2004年10个新成员国的加入使得欧盟的钢铁市场价格规则受到了影响。目前美国钢铁公司、米塔尔公司和俄罗斯的钢铁公司都加入了薄板和中厚板产品的定价过程，但结果不如前期邪么明朗，因为原来有4家大型生产商控制了大部分的扁平材销售。长材市场也一样，欧盟市场上参与竞争的公司要比美国市场上多。欧盟的多数钢材产品售价比美国低。
同时，美国也面临在市场疲软时保持价格稳定的问题。其中一个原因是对原材料和能源附加费的征收体系不一致。联合和未联合的薄板生产商采用不同的价格计算方法，最后结果往往不匹配。因此，2005年中期板坯价格的陡降就导致热轧卷材价格猛跌。板坯价格主要是影响短流程钢厂的成本。某些产品如剪切板和大型材，两到三个生产商占据了美国市场的多数份额，这些产品的价格一直保持在中国价格的两倍高的水平。美国市场上较高的薄板价格水平引起了大家的质疑，钢铁工业的合并对一国的钢铁使用部门将会产生怎样的长期影响呢?例如，美国钢铁生产商是不是将价格推得太高，对美国制造业的某些部门造成了不可挽回的伤害呢?难道美国钢铁生产商眼光短浅，只看到了下一季度的利润吗?难道他们常常提及的对完美的供应链的关注只是充当大会和公共演讲内容的空泛言辞?
David Phelps认为，针对2004年对高涨的钢材价格的种种抱怨，美国钢材生产商给出了一种慷慨激昂的回应。那就是，钢铁用户长期以来都是在生产商利益受损的基础上享受了低价格，现在应该由生产商来享受这种优待了。另一种回应提到了钢材用户的警告，说他们的客户拒绝接受高价格并威胁要从钢铁价格相对合理的国家购买钢铁产品。美国的钢铁生产商表示，他们很同情部分使用钢材产品的厂商输给国外竞争者，造成了商业损失，但却将这项损失归罪于国外厂商的不公平竞争。
幸好在2003年末“201条款”取消后，美国总统办公室并未答应钢铁工业要求增加贸易干涉的请求。美国国会中游相当多的人支持贸易保护主义，所以并不能保证总统会在长时间内，甚至是下一个5年内不愿更多地保护本国的钢铁工业。中国钢铁出口商应该充分考虑美国贸易政策的背景，不要突然间大量出口，以免打破自由贸易的现状。
最后，David Phelps表示，提及上述事实及评论的目的，是为了提醒大家对美国钢铁贸易的预测应该不仅仅限于趋势走向和周期性变化，还应该判断将对美国贸易政策产生影响的政治力量的强弱。就像在中国，对贸易的政策性有充分的了解对任何出口商都是非常必要的。（中国冶金报）
[更多详细数据，请使用钢联数据]
全球钢材市场供应不断变化
David Phelps认为，在经历了1997年的金融危机后，世界经济的发展受到严重影响，并最终影响到了钢材消费。前几年，美国的联合钢铁企业已经处于财务不稳定状态，原因包括大量在建短流程钢厂之间的激烈竞争以及许多与员工相关的问题。这其中最主要的因素是所谓的遗留成本，比如大量退休职工的养老金和医疗费用。另外，运行费用也因为严格的工会工作制度和大量的工作分类而增加。
David Phelps介绍说，1999年和2000年，美国钢厂的钢材产品成交量以及半成品钢材(由美国钢厂加工成成品钢材)进口量都达到了很高的水平。价格的下降部分是由短流程钢厂产能的快速扩大造成的。但总体而言，价格的下降是因为一些联合生产商急需资金周转，因而开始互相挤压，直到某些生产商破产。
David Phelps认为，破产为美国钢铁产业整合以及生产成本的迅猛下降创造了条件。但成本的节省是有代价的，其中包括现在和以往钢铁产业工人的利益以及美国其他产业的利益(破产钢铁企业将其未完成的职工养老金债务转移到共同基金)。那么产业整合如何稳定价格呢?David Phelps认为，高需求和近来的产业整合是2004年美国以及其他地区生产商可以大幅度提高钢材价格的关键因素。在随后的1年中，新整合的钢铁产业曾设法防止价格在 2005年中期市场疲软时急速下跌：对于集中度较高的工业部门卖出的产品，如大型材和某些管材产品，其价格全年保持强劲。而此时钢材生产商面临的一个主要问题是，他们任何时候都无法控制钢材采购商的需求量。钢材需求很不稳定而且不可预知。即使是市场需求与供应量之间的微小差距都会导致价格的不稳定。在需求稳定时对市场投放额外的资源就会使价格和供应商的利润大幅下跌。相反，在需求稳定时保留一些资源不投放市场会提高价格以及供应商的收入。但是，如果经销商和钢材
消费者错误判断了疲软市场的持续时间，他们就会因为惊慌而将库存投放市场，从而加剧价格的下滑。解决价格不稳定问题的妙方就是高度的产业整合。当主要生产商联合起来将综合销售量倜整到市场的需求量水平时，价格的不稳定性将被消除。为了达到这种效果，产业集中度不仅要高，而且销售商需要有丰富的经验并且相互信任。
David Phelps认为，在…个高速扩大的市场里，消费者对钢材有额外需求，因此保持价格稳定，甚至是保持价格稳步上升将不需要技巧和外交能力。但是稳定的价格水平遇到市场低迷时期将不再稳定。在疲软的市场中，主要经销售商不仅需要降低自己的销售量，而且需要留出一定额度便于边际生产者提高产量。他们还需进一步减少销售量以补偿几个月前市场活跃时预订进口的延迟。困难在于，所有销售商都要根据需求的变化迅速调整总体供应量。
普遍的钢铁产业合并
David Phelps提出，大型钢铁企业间合并的主要目的是应用数量法则以达到稳定价格的目的。1997年亚洲金融危机发生之后的价格变动造成了严重的损失。由此，欧洲和美国的钢材生产商终于认识到，激烈的价格战将对他们的收入产生极其严重的负面影响，而要想控制价格，惟一的途径就是提高产业集中度。
由于当时的美国存在着较高的社会成本、繁琐的工作制度以及来自短流程钢厂的有力竞争等因素，几家联合钢铁公司走向了破产。而一个国外的金融家却从这次危机中看到了机遇。他以较低的价格成功收购了破产公司的资产，并且大幅减少了经营成本，这就是拉克希米•米塔尔。米塔尔钢铁公司在世界各地都有钢厂，后来又收购了国际钢铁集团(ISG)。同样，国钢铁公司(USS)与工会协商大幅降低成本。未组织工会的纽柯公司（Nucor）收购了一些美国的短流程钢厂。巴西盖尔道公司(Gerdau)也采取了同样的做法。结果是，两三家主要生产商控制了美国主要钢材产品类别的75%~90%。
与此同时，欧盟地区不理想的市场条件和较低的利润率促使法国、西班牙、比利时和卢森堡等国的主要扁平材生产企业合并组成了欧洲钢铁巨人安赛乐。而在米塔尔公司收购国际钢铁集团之前，安赛乐一直是世界最人的钢材生产商。安赛乐还通过控制巴西长材公司Belgo Mlrleira，1998年收购大型生产商图巴朗公司(csT)和专业生产商Acesita公司，一举成为巴西最大的钢材生产商。在德国，合并的结果是产生了蒂森克虏伯钢铁公司(ThyssenKmpp)。
日本和巴西也发生了大规模的并购，结果是这两个国家出现了两个主导扁平材市场的大型钢材生产商。许多东欧国家的钢铁企业被国外企业收购，其中以米塔尔公司为首，还包括美国钢铁公司以及俄罗斯和意大利的公司。在大部分长材市场上(包括型材和铁轨)，日本、欧盟和巴西的产业都出现了同样的集中化。盖尔道公司不仅收购了美国的长材厂，还包括加拿大、南美和欧盟的长材厂。目前，长材主要由短流程钢厂生产，发达国家的大部分联合型钢铁企业(除米塔尔公司之外)撤销了长材生产部门，专门生产高质量板材。在巴西，安赛乐一家公司控制了扁平材和长材市场的大部分份额。
David Phelps认为，过去钢铁生产被认为是涉及国家利益的，因此跨国界的钢铢投资、收购和合并是外国钢材生产商和投资者的禁忌。然而，也有例外。1985年前，卢森堡的Arbed投资了巴西Minas Gerais州的一个钢铁厂，生产线材和盘条。在20世纪50年代，德国的管材专家Mannesmann在巴西同一个州建设了一个钢管厂。意大利得兴公司(Techint)在阿根廷和墨西哥建造了无缝管和焊管厂。在随后的10年中，德国短流程钢厂先驱Willy Kof在巴西、美国和特立尼达建设了短流程钢厂，新曰铁和川崎制铁在巴西投资了联合钢铁企业。拉克希米米塔尔于201世纪70年代在印度尼西亚建设了一家钢铁厂，并于20世纪80年代收购了willy K0rf建于特立尼达的Iscott线材厂。这成为钢铁业收购热潮的开始，并最终使得米塔尔成为世界最大的钢铁生产商。
20世纪90年代，得兴公司将总部迁至阿根廷，并通过控制意大利钢管制造商Dalmine公司，在巴西、加拿大、日本、罗马尼亚及委内瑞拉收购或建设钢管厂。近些年来，得兴公司成立了Temium财团，它是由阿根廷.墨西哥和委内瑞拉的中型钢厂联合组成的。此外，该公司还购买了一些钢厂和钢铁设备制造商。
欧盟和美国稳定钢价的实践
David Phelps认为，将销售者看成一个集体，价格永远优先于数量。因此，主要销售商发扬集体精神是很重要的。美国和欧盟的主要钢材生产商似乎在某种程度上认识到了这一点。不过，他们是否在市场行情下滑时能齐心协力来稳定价格还不得而知。
David Phelps介绍说，2004年10个新成员国的加入使得欧盟的钢铁市场价格规则受到了影响。目前美国钢铁公司、米塔尔公司和俄罗斯的钢铁公司都加入了薄板和中厚板产品的定价过程，但结果不如前期邪么明朗，因为原来有4家大型生产商控制了大部分的扁平材销售。长材市场也一样，欧盟市场上参与竞争的公司要比美国市场上多。欧盟的多数钢材产品售价比美国低。
同时，美国也面临在市场疲软时保持价格稳定的问题。其中一个原因是对原材料和能源附加费的征收体系不一致。联合和未联合的薄板生产商采用不同的价格计算方法，最后结果往往不匹配。因此，2005年中期板坯价格的陡降就导致热轧卷材价格猛跌。板坯价格主要是影响短流程钢厂的成本。某些产品如剪切板和大型材，两到三个生产商占据了美国市场的多数份额，这些产品的价格一直保持在中国价格的两倍高的水平。美国市场上较高的薄板价格水平引起了大家的质疑，钢铁工业的合并对一国的钢铁使用部门将会产生怎样的长期影响呢?例如，美国钢铁生产商是不是将价格推得太高，对美国制造业的某些部门造成了不可挽回的伤害呢?难道美国钢铁生产商眼光短浅，只看到了下一季度的利润吗?难道他们常常提及的对完美的供应链的关注只是充当大会和公共演讲内容的空泛言辞?
David Phelps认为，针对2004年对高涨的钢材价格的种种抱怨，美国钢材生产商给出了一种慷慨激昂的回应。那就是，钢铁用户长期以来都是在生产商利益受损的基础上享受了低价格，现在应该由生产商来享受这种优待了。另一种回应提到了钢材用户的警告，说他们的客户拒绝接受高价格并威胁要从钢铁价格相对合理的国家购买钢铁产品。美国的钢铁生产商表示，他们很同情部分使用钢材产品的厂商输给国外竞争者，造成了商业损失，但却将这项损失归罪于国外厂商的不公平竞争。
幸好在2003年末“201条款”取消后，美国总统办公室并未答应钢铁工业要求增加贸易干涉的请求。美国国会中游相当多的人支持贸易保护主义，所以并不能保证总统会在长时间内，甚至是下一个5年内不愿更多地保护本国的钢铁工业。中国钢铁出口商应该充分考虑美国贸易政策的背景，不要突然间大量出口，以免打破自由贸易的现状。
最后，David Phelps表示，提及上述事实及评论的目的，是为了提醒大家对美国钢铁贸易的预测应该不仅仅限于趋势走向和周期性变化，还应该判断将对美国贸易政策产生影响的政治力量的强弱。就像在中国，对贸易的政策性有充分的了解对任何出口商都是非常必要的。（中国冶金报）
[更多详细数据，请使用钢联数据]
