Mysteel:从全球眼光看中国钢价上涨
图一:08年1-5月Myspic中国与CRU指数对比图
受次贷危机影响,今年美国经济增长放缓,房地产和汽车行业保持低迷,钢材需求下降明显。但是,由于海运费大涨以及美元持续贬值,今年美国钢材进口大幅下降,加上服务中心库存基本处于近10年来的最低水平,废钢等生产成本增加迫使美国钢厂持续提价,推动了市场大幅上涨。根据CRU指数,今年以来美国市场上涨了64%,为全球最高,见表1。分品种看,美国上涨幅度最大的为热轧板卷,今年累计涨幅达90%,远远高于其他地区,见表2。
欧洲市场与美国类似,尽管需求不如去年同期,但进口在下降,库存保持在低水平,而废钢、铁矿石和焦煤价格大幅上涨,推高了市场价格。根据CRU指数,今年以来欧洲市场上涨了41%,在三大洲中涨幅最低,见表1。分品种,螺纹钢涨幅最高,达62%,见表6。
受海运费上涨影响,亚洲钢材出口欧美等远距离地区下降明显,中国出口东南亚大幅增长,这也符合前期预测。尽管亚洲钢材外流量下降,但由于中国钢材产量增长幅度下降,消除了这一不利因素,成本不断增加推动了亚洲市场持续上涨。根据CRU指数,今年以来亚洲市场上涨了51%,见表1。分品种,螺纹钢和线材涨幅较高,见表6和表7。
现在我们来看看中国市场,Myspic(我的钢铁价格指数,MyspiC-Mysteel price indices of China)显示,今年以来中国钢材价格累计上涨了26%,而同期全球上涨了52%,见表1。表明在这轮上涨过程中,中国落后于其他市场。这也造成了中国与全球其他地区钢材价格价差进一步拉大,热轧板卷从年初的不足40美元/吨拉大到现在的150-400美元/吨,螺纹钢从年初的60-150美元/吨拉大到现在的200-300美元/吨,见表2—表7。
从目前国际市场情况看,在欧洲夏休和北半球雨季来临之前,预计国际钢材价格将继续保持坚挺。长期看,原材料和原油价格保持高位推高了钢材生产成本,即使国际钢价回调,下滑空间也不大。我们再看中国市场,目前中国钢材价格在全球已经处于底部,出口还有较大获利空间,如果没有政策性因素,国内钢价回调的空间也不大。
表1:08年1月和5月Myspic与CRU指数对比
|
地区/品种 |
08年1月 |
08年5月 |
今年累计涨幅 |
CRU指数 |
全球综合 |
175.9 |
266.7 |
52% |
全球扁平材 |
162.3 |
248.7 |
53% |
|
全球长材 |
203.4 |
302.9 |
49% |
|
北美 |
153 |
251.5 |
64% |
|
欧洲 |
167.6 |
236.8 |
41% |
|
亚洲 |
194 |
292.2 |
51% |
|
Myspic |
中国综合 |
170.2 |
214.7 |
26% |
中国扁平材 |
156 |
193.8 |
24% |
|
中国长材 |
181.8 |
231.8 |
28% |
|
数据来源:Mysteel,CRU |
表2:1-5月份国际主要地区热轧板卷价格
|
美元/吨 |
08-1 |
08-2 |
08-3 |
08-4 |
08-5 |
今年涨幅 |
热轧板卷 |
美国 |
652 |
773 |
884 |
1105 |
1240 |
90% |
欧洲 |
690 |
730 |
860 |
980 |
1020 |
48% |
|
韩国 |
657 |
677 |
752 |
738 |
817 |
24% |
|
东南亚 |
720 |
740 |
860 |
920 |
980 |
36% |
|
中东 |
720 |
810 |
910 |
1000 |
1080 |
50% |
|
中国 |
684 |
701 |
757 |
772 |
841 |
23% |
表3:1-5月份国际主要地区冷轧板卷价格
|
美元/吨 |
08-1 |
08-2 |
08-3 |
08-4 |
08-5 |
今年涨幅 |
冷轧板卷 |
美国 |
762 |
862 |
972 |
1215 |
1350 |
77% |
欧洲 |
800 |
840 |
960 |
1100 |
1120 |
40% |
|
韩国 |
700 |
719 |
800 |
769 |
875 |
25% |
|
东南亚 |
780 |
790 |
930 |
1050 |
1070 |
37% |
|
中东 |
750 |
880 |
980 |
1050 |
1120 |
49% |
|
中国 |
794 |
818 |
917 |
922 |
1033 |
30% |
表4:1-5月份国际主要地区镀锌板价格
|
美元/吨 |
08-1 |
08-2 |
08-3 |
08-4 |
08-5 |
今年涨幅 |
镀锌板 |
美国 |
893 |
1005 |
1116 |
1237 |
1440 |
61% |
欧洲 |
820 |
860 |
960 |
1120 |
1160 |
41% |
|
韩国 |
774 |
798 |
788 |
872 |
957 |
24% |
|
东南亚 |
800 |
840 |
950 |
1050 |
1140 |
43% |
|
中东 |
860 |
950 |
1050 |
1120 |
1180 |
37% |
|
中国 |
762 |
786 |
897 |
919 |
1000 |
31% |
表5:1-5月份国际主要地区中厚板价格
|
美元/吨 |
08-1 |
08-2 |
08-3 |
08-4 |
08-5 |
今年涨幅 |
中厚板 |
美国 |
900 |
1010 |
1010 |
1010 |
1420 |
58% |
欧洲 |
1100 |
1040 |
1150 |
1200 |
1250 |
14% |
|
韩国 |
774 |
782 |
887 |
913 |
894 |
16% |
|
东南亚 |
820 |
850 |
920 |
1000 |
1040 |
27% |
|
中东 |
850 |
930 |
1000 |
1150 |
1200 |
41% |
|
中国 |
707 |
740 |
848 |
876 |
954 |
35% |
表6:1-5月份国际主要地区螺纹钢价格
|
美元/吨 |
08-1 |
08-2 |
08-3 |
08-4 |
08-5 |
今年涨幅 |
螺纹钢 |
美国 |
656 |
724 |
724 |
934 |
934 |
42% |
欧洲 |
680 |
780 |
810 |
940 |
1100 |
62% |
|
韩国 |
662 |
723 |
772 |
841 |
947 |
43% |
|
东南亚 |
740 |
770 |
860 |
900 |
980 |
32% |
|
中东 |
760 |
770 |
930 |
1025 |
1060 |
39% |
|
中国 |
595 |
601 |
672 |
705 |
790 |
33% |
表7:1-5月份国际主要地区线材价格
|
美元/吨 |
08-1 |
08-2 |
08-3 |
08-4 |
08-5 |
今年涨幅 |
线材 |
美国 |
673 |
762 |
806 |
934 |
1016 |
51% |
欧洲 |
660 |
770 |
840 |
940 |
1040 |
58% |
|
韩国 |
|
|
|
|
|
|
|
东南亚 |
720 |
780 |
860 |
900 |
980 |
36% |
|
中东 |
760 |
770 |
930 |
1000 |
1060 |
39% |
|
中国 |
598 |
601 |
706 |
731 |
851 |
42% |
注:上述国际主要地区钢材价格表中,美国价格为中西部钢厂出厂价;欧洲价格为钢厂出厂综合价;韩国扁平材价格为浦项产品的销售价格,由于浦项定价较低,其市场价格比韩国其他钢厂约低100-200美元/吨,螺纹钢价格为现代钢铁的销售价格;东南亚和中东为进口到岸价;中国为上海市场成交价。(魏增敏)
尽管美国次贷危机导致欧美等发达国家经济增长放缓,钢材需求下降,但受原材料价格大幅上涨以及新兴国家需求旺盛支撑,2008年以来国际钢材价格仍然保持强劲上涨趋势,各地钢材价格不断创出历史新高。从中我们也应该看出,虽然中国钢材价格从年初以来也大幅上涨,但其上涨幅度仍然比全球其他地区低,并且目前钢材价格也低于其他地区。这也不难理解,在中国在加征出口关税后,4月份的出口量仍然达到478万吨,并且5月份的出口量有望超过500万吨。
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