一、全球铁矿石供应大幅增长 下半年可能过剩

早前分析家预测，全球铁矿石供应吃紧状况将持续至2009年，估计到2010年出现拐点，价格开始趋于回落。但最近国内外众多分析机构的报告，与一贯看涨铁矿石的思路发生了明显的变化。包括麦格理证券等多家研究机构的报告认为，2008年下半年，由于铁矿石供应大幅度增长，全球铁矿石市场可能出现供应过剩。而中国市场铁矿石供大于求，下半年铁矿石价格也将继续走低。

麦格理证券最新的报告指出，根据主要矿石供应商已宣布的产量计划，2008年下半年，出口量的增长会远远大于上半年。

通常，由于西海岸雨季导致的封港，印度在每年6月中旬到9月中旬出口会大量减少，加之印度财政部6月13日宣布对所有出口的铁矿石品种征收15%的从价关税，印度对海外的铁矿石发货量将受到冲击。据说印度私营矿山威胁政府停止开采活动，以抗议政府的征税政策。过去一个半月内，由于中国港口的矿石库存增加，中国的现货矿需求减少，而且随着印度铁矿石运费上涨17%、矿区使用费涨10%，印度矿石出口厂家的利润已大幅缩窄，出口积极性受到影响。

不过，印度出口量的减少将由2008年澳大利亚FMG公司的发货所填补。目前FMG正加速生产，迄今已开采出逾200万吨铁矿石，在铁矿、铁路和码头正常营运的状况下，集团初步年产量达至5500万吨。预计下半年将出口2000万吨铁矿石，其95%的铁矿资源将供应中国，现已与35家中国钢铁企业签订了长期供货合同。5月29日，FMG首船发出的17万吨铁矿石到达宝钢的马迹山港，第二批约17万吨铁矿石顺利停靠在曹妃甸矿石码头，这是唐山钢铁集团与FMG公司签订长期采购合同后执行的首船铁矿石。再有，俄罗斯亦将增加对中国的铁矿石出口，英俄Aricom公司的远东Kuranakh矿山已通过铁路运输向中国发运首批5000吨铁矿石，该公司正寻求成为中国的铁矿石供应厂家。Kuranakh矿山将在3季度全面正常生产，其铁精矿通过铁路运输到中国边境的运费仅13.44美元/吨，为澳大利亚矿运费的约1/3。此外，淡水河谷和力拓两家公司下半年的出口量将会大大高于上半年。淡水河谷宣布2008年增加产量2500-3000万吨，力拓则要增加至少3500万吨。

根据麦格理银行的模型作出的计算，即使考虑到可能的投产延期或者减少，2008年铁矿石供应量增长仍然很大，不仅弥补了2007年供应的短缺，同时也弥补了铁矿石库存重建的需求。预计供应增长将超过消费增长3000万吨。而2009年，供应增长速度可能会略慢于需求，但铁矿石供应仍将过剩2700万吨。

从中国的铁矿石进口数据看出，全球铁矿石供应地确实在增多。2008年印度铁矿石出口大幅增加外，印尼、乌克兰、泰国、俄罗斯、墨西哥和伊朗等国对中国的铁矿石出口也明显增加。根据中国国家统计局数据，一季度，中国自乌克兰、印尼、墨西哥等国的铁矿石进口同比增长均超过80%。2008年全球铁矿石出口的增长主要被中国吸收，一季度欧洲主要国家的铁矿石进口同比下降6.7个百分点，达到2500万吨。

二、近期国际钢铁业反倾销动态

美商务部公布中国薄壁矩形管“双反”调查终裁结果。2008年6月15日，美国商务部公布对中国、韩国和墨哥的薄壁矩形钢管反倾销和对中国产品反补贴调查案的肯定性终裁结果。商务部裁决，中国涉案企业存在倾销行为并获得了政府补贴。本案补贴部分的终裁税率与初裁税率相比有一定幅度的提高，但较前不久作出终裁的标准钢管案税率有大幅下降。美商务部本案补贴终裁裁决认定，被调查的中国企业接受了国有企业提供热轧钢、土地和特定地区的外商投资企业所得税优惠等3项政府补贴，除一家主动应诉企业税率为2.17％和一家强制应诉企业因中途退出调查而被以不利事实裁定高达200.58％的税率外，其他中国企业的补贴税率为15.28％，而反倾销税率为249％-265％。美国国际贸易委员会（ITC）将于7月28日作出终裁，如果ITC裁决国内生产厂家未受到进口伤害，则中国产品不将面临反倾销和反补贴税。

美国商务部对中国和阿联酋钢钉作出反倾销终裁。2008年6月9日，美国商务部发布通知，对原产于中国和阿联酋的钢钉作出反倾销终裁，认定中国涉案产品存在倾销，而阿联酋的涉案产品不存在倾销。其中，中国兴亚集团苏州兴亚钉业有限公司、顺固兴亚金属制品(太仓)有限公司、香港yuxi有限公司的反倾销税率21.24%，普遍118.04%。2007年7月9日，美国商务部对原产于中国和阿联酋的钢钉进行反倾销立案调查。

美国ITC对中国不可锻铸铁管附件启动反倾销快速日落复审调查。2008年6月6日，美国国际贸易委员会(ITC)投票决定对原产于中国的不可锻铸铁管附件启动反倾销快速日落复审调查程序。2008年3月3日，美国商务部对原产于中国的不可锻铸铁管附件进行反倾销日落复审立案调查。涉案产品海关编码为73071100.30、73071100.60、73071930.60和73071930.85。由于本案的各利害关系方所提供的回复不够充分，美国国际贸易委员会决定启动快速日落复审程序。

欧盟拟就对华钢铁管接头反倾销措施发起相关复审。6月11日，欧委会发出照会，称已收到利害关系方申请，准备就对华钢铁管接头反倾销措施发起日落复审，同时对自中国台湾转运的钢铁管接头发起反规避调查。欧盟最初于1994年2月对我钢铁管接头进行反倾销立案调查，1996年4月终裁。

三、全球矿石供应商仍加速增产

中国、印度等新兴经济国家对铁矿石需求日益增加，促使过去几年矿价持续上涨，价格上涨反过来刺激了矿石供应商纷纷扩产。早前分析家预测，铁矿石供应吃紧状况将持续至2009年，估计到2010年将出现拐点。

淡水河谷：该公司在未来五年左右将投资大约590亿美元用于开发新的铁矿石项目，扩建成本的上升以及巴西货币雷亚尔兑美元升值不会使公司取消铁矿石扩产计划，公司仍继续专注于削减成本开支和改善公司的经营成果。其中101亿美元用于开发SerraSul铁矿石项目，并预计在2012年上半年产量可达到8800-9000万吨，将成为继卡拉加斯矿山后的世界第二大铁矿石项目。淡水河谷同时透露，近期还将投资22.1亿美元，用于开发Maquine-Bau矿山项目，该矿山从2011开始可以每年生产2500万吨。但计划2009年下半年开始的卡拉加斯矿扩产项目，由于获得环境许可证的时间要推后，其正式开始运作的时间有可能推迟到2010年。卡拉加斯矿目前年产量为1亿吨，项目完工后年产量将提高30％，达到1.3亿吨。该公司计划到2012年将铁矿石年产量扩大到4.5亿吨，2008年底铁矿石年产能可能从去年的约3亿吨提高到3.3亿吨。另外，同时还将投资21.6亿美元，用于扩大球团矿产能，以使球团矿产量在2010年中期左右每年新增2500万吨。公司计划投资10亿美元在东南亚建一球团厂，满足当地需求的增加。该厂年产能至少700万吨，产品主要销往该地区和印度、日本、韩国和中国南方等国家，厂址有可能选在马来西亚。

力拓：该公司自2003年以来在铁矿石扩产项目上的投入高达75亿美元，未来5年还将投入100亿美元，最终扩产目标达到6亿吨。6月18日，力拓宣布先前公布的6.67亿美元投资计划已获批，用于扩大西澳皮尔巴拉铁矿石产量。这项一揽子投资计划是2007年11月首次制订的概念路线第一阶段的重要一步，到2012年将皮尔巴拉铁矿年产量从2007年的1.9亿吨提高至3.2亿吨，未来进一步扩大到4.2亿吨。力拓表示，其中5.18亿美元将用于为基础设施项目提前动工以及采购大型运输设备等，余下1.49亿美元将投入于皮尔巴拉省TomPrice加工厂附近的WesternTurnerSyncline新的铁矿项目的研究。TurnerSyncline矿位于西澳皮尔巴拉地区TomPrice附近，待预可行性研究完成后，2010年将投产，年产量最终将达到2900万吨。目前该研究区域的铁矿石储量为2.98亿吨，铁品位61.9%，TomPrice。力拓公司对兰伯特海角铁矿的扩产工作正在继续，HopeDowns矿区预计于2008年实现达产，设计年产量2200万吨，2009年初年产量将增至3000万吨。总之，加上加拿大和巴西以及西非几内亚的Simandou项目，力拓的铁矿石年产量最终将达到6亿吨，投资总计300亿美元。

必和必拓：正稳步实施扩建计划的澳大利亚矿山巨头必和必拓，将2015年的产能目标确定为3亿吨，2012年产量提高到1.55亿吨，2008年将发运铁矿石1.2亿吨。不过新增产能的投资成本可能翻番。待必和必拓的“快速增长项目四期（RGP4）”扩产工程完成后，其产量每年再增加2600万吨，从而将年产量提高到1.55亿吨。RGP4扩产工程主要包括扩建矿山、增加铁路运输能力（建设铁轨）及增加港口装卸能力等。另外，公司还在对“快速增长项目五期”扩产工程进行可行性研究，将可再提高5000万吨产量，使年产量增加到2.05亿吨。必和必拓在澳大利亚共有7个铁矿区，2002年以来由于来自中国铁矿石需求飞涨，公司已完成“快速增长”扩产工程的三期项目，从而产能增加了6000万吨，2008年铁矿石产量预计为1.2亿吨。2007年度（2006年7月1日至2007年6月30日），必和必拓总计生产了将近1.08亿吨铁矿石，其中将近1.07亿吨产自西澳，总体产量的49%出口到中国。

FMG集团：FMG计划2010年皮尔拉尔一期扩建后，年产量将增至1.6亿吨，增长两倍，而不是最初计划从投产初期5500万吨提高到1.1亿吨。目前该公司正加速生产，迄今为止已开采出超过200万吨铁矿石资源，在铁矿、铁路和码头正常营运的状况下，集团初步年产量达至5500万吨。FMG集团95%的铁矿资源将供应中国，已按现行铁矿石价格与35家中国钢铁企业签订了长期供货合同。截至目前，共有35家中国钢铁企业与FMG签订了长期供货合同，其产量的95%将供应中国企业。5月29日，FMG首船发出的17万吨铁矿石到达宝钢的马迹山港，第二批约17万吨铁矿石顺利停靠在曹妃甸矿石码头，这是唐山钢铁集团与FMG公司签订长期采购合同后执行的首船铁矿石。

首钢秘铁公司：首钢秘铁公司决定启动马尔克纳新矿区内项目，日前董事会已通过了开发新矿和完善基础设施的扩产计划。该项目约需投资10亿美元，包括一个新选厂和一个球团厂，届时年产量将增800万吨，比去年711万吨的产量增加一倍。自1993年开始，首钢秘铁成为一家完全属于中国首钢集团的铁矿公司。矿山位于秘鲁沿海、利马以南530公里的伊卡省纳斯卡市圣胡安马尔克纳县境内。

巴西CSN：巴西第3大钢生产厂家国家黑色冶金公司（CSN）将致力于提高铁矿石产量，其瞄准巴西和非洲地区，计划未来两年投资25亿美元扩产，并有望成为全球的铁矿石供应厂家。CSN已与墨西哥湾工业投资公司签订25年铁矿石供货合同。该公司寻求签订更多的全球铁矿石供货合同。到2010年，CSN将在CasadePedra矿附近建一家球团厂，年产600万吨球团矿，另外还期待在巴西米纳斯吉拉斯州外的其它地区和非洲地区建厂。该公司今年将从其CasadePedra矿和非洲NacionalMinerios矿销售总计逾3000万吨铁矿石，2009年销售量将增至4000万吨，2012年达到1亿吨。

英俄Aricom公司：远东Kuranakh矿山已出售首批5000吨铁矿石，该公司正寻求成为中国的铁矿石供应厂家。据称，Kuranakh矿山将在3季度全面正常生产，其铁精矿通过铁路运输到中国边境的运费仅13.44美元/吨，为澳大利亚矿运费的约1/3。Kuranakh每年将提供240万吨铁矿石，可加工出铁品位62%的钛磁铁精矿90万吨以及29万吨钛铁矿,预计钛铁矿将于明年开始销售。此外，Aricom公司还考虑与合作伙伴共同投资15亿美元开发位于中俄边境的另外矿山，即从2010年起，Aricom的其它两个主要铁矿项目Garinskoye和Kimkan&Sutara亦计划开始生产，目前公司正在开发这些资源，并对这些项目充满信心。(曼文 Mysteel.com资讯部 请勿转载)