概述：5月份美国、亚洲和欧洲市场继续上涨，国际市场继续保持上涨趋势。4月份美国进口和库存都环比增长，但仍然处于较低水平。由于废钢价格上涨，美国钢厂上调6月份长材价格和7、8月份扁平材价格，推动了市场上涨。目前美国国内长材价格低于进口价，随着废钢上涨，后期美国长材还有一定上涨空间，而扁平材国内价较高，存在进口压力，维持盘整的可能性大。在欧洲，进口量仍然很低，同时库存也较低，钢厂通过控制产量限制了市场供应，并且成功上调了三季度扁平材价格。现在欧洲长材价格较高，后期进口有望恢复，因此继续上涨难度加大。在亚洲，5月份东南亚市场上涨变缓，主要当地用户难以承受较高的报价，越南转出口的低价资源也有一定影响。韩国和日本市场在成本的推动下继续上涨。随着雨季即将到来，钢材需求将放缓，亚洲市场上涨动力不足，后期将维持盘整运行态势。总体上判断，6月份国际钢材市场将盘整运行。

一、4月份全球粗钢日均产量再创历史新高

表1：2008年4月份全球粗钢生产统计（千吨）

数据来源：IISI，Mysteel

国际钢铁协会(IISI)5月20日的统计数据表明，2008年4月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.1637亿吨，同比增长5.6%。今年4月份，欧洲粗钢产量为2086.2万吨，同比增长0.4%；独联体粗钢产量为1049.7万吨，同比增长0.3%；北美粗钢产量为1141.7万吨，同比增长2.5%；亚洲粗钢产量为6571.6万吨，同比增长8.7%。

该统计数据还显示，今年1-4月份，全球66个主要产钢国家和地区粗钢总产量为4.57286亿吨，同比增长5.7%。1-4月份，欧洲粗钢产量为8255.1万吨，同比增长0.38%；独联体粗钢产量为4268.2万吨，同比增长3%；北美粗钢产量为4608.4万吨，同比增长6.4%；亚洲粗钢产量为2.5485亿吨，同比增长7.9%。

另外，根据国际钢协公布，扣除中国后，4月份全球粗钢产量为7169.4万吨，同比增长2.9%；1-4月份全球粗钢产量为2.87508亿吨，同比增长3.7％。

4月份全球66个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为387.9万吨，同比增长5.6%，环比增长0.6%，继3月份之后再创历史新高。5月份国际市场需求保持旺盛，目前还没有钢厂刻意的减产，在全球供应短缺的情况下，大部分地区的钢厂保持较高的开工率，预计5月份全球粗钢产量也将保持在高水平。

图1：07年1月-08年5月全球粗钢日均产量

二、5月份国际钢市运行情况及6月份展望

图2：国际钢材市场走势（分品种）

如图2和图3所示，5月份国际长材市场持续上涨，欧美市场上涨明显，亚洲市场上涨放缓。尽管欧洲市场需求疲软，但由于废钢价格已经飙升至500欧元/吨，成本增加迫使钢厂继续提价。另外，国外钢厂出口欧洲的报价上涨，欧洲进口下降也是推动长材上涨的主要原因。5月份美国废钢价格继续上涨，钢厂上调6月份长材价格，推动长材继续上涨。与国际市场相比，目前美国长材价格不算高，进口压力不大。5月份亚洲长材市场继续上涨，但上涨幅度变缓。东南亚用户难以接受较高的报价，普遍保持观望。而韩国和日本长材价格继续上涨，主要是废钢价格上涨和需求旺盛支撑。

5月份国际扁平材市场继续上涨，欧洲和亚洲上涨比较明显，而美国市场上涨放缓。5月份欧洲扁平材市场需求依然不旺，但库存和进口都保持在低水平，国外资源也没有价格优势，欧洲钢厂上调三季度扁平材价格推动了市场上涨。5月份美国扁平材价格继续上涨，由于废钢价格上涨，美国钢厂上调了6、7月份扁平材价格，还有钢厂甚至上调了8月份薄板价格。在进口和库存保持在低水平下，钢厂提价推动了市场上涨。5月份亚洲扁平材价格也继续上涨。与全球其他地区比，亚洲扁平材价格处于较低水平，出口动力较足，给市场上涨带来较大支撑。

图3：国际钢材市场走势（分地区）

（一）5月欧洲市场继续上涨，6月份保持坚挺

图4：欧洲粗钢日均产量走势图

4月份欧洲粗钢日均产量环比下降0.12%，同比增长0.4%。1-4月份欧洲粗钢产量略高于去年同期，我们同时也因该看到，2007年欧洲粗钢产量处于历史上相对较高水平，因此今年以来欧洲钢厂的开工率还是相对比较高的。

图5：欧盟钢材进出口走势图

进口方面，根据图5可以看出，从去年下半年以来，欧洲进口增长幅度就开始下降，到11月份就开始变成负增长。而同期出口却开始增长，去年11月的出口量还超过进口量，这还是从自从06年4月份以来首次实现净出口。今年2月份的出口量也高于进口量，预计后期这种趋势将保持一段时间，结合产量，可以看出，现在欧洲的表观消费明显低于去年同期。

图6：德国钢材库存走势图

库存方面，欧洲库存继续保持在较低水平，在钢材价格如此高位下，用户谨慎采购，大部分终端用户仅仅按需采购，并不打算重建库存。加上资金问题，后期欧洲库存将继续保持在低水平。

5月份欧洲市场继续保持上涨。如图7和图8所示。

图7：欧洲长材交货价格走势图

长材方面，5月份欧洲长材继续上涨，6月份盘整运行。5月份北欧建筑钢材价格继续上涨，螺纹钢的交货价格为750-770欧元/吨，线材为700-770欧元/吨。现在北欧建筑行业需求并不太好，但由于国际市场需求旺盛，北欧螺纹钢和线材进口大幅下降，导致资源供应紧张，在加上废钢价格持续上涨，钢厂不断提价推动了北欧螺线价格上涨。在南欧，5月份南欧螺纹钢和线材价格大幅上涨，螺纹钢主流市场价格为750-850欧元/吨，线材价格为750-820欧元/吨，都较4月份上涨100欧元/吨。废钢价格上涨是推动南欧螺线飙升的主要原因，目前南欧废钢价格约为500欧元/吨，并且6、7月份有望上涨至560欧元/吨。钢厂迫于成本压力不得不上调螺线价格。目前南欧螺纹钢和线材需求一般，用户不愿意在目前的价位上采购资源，部分原因是资金问题。由于废钢价格看涨，当地市场人士预计6月份南欧螺纹钢和线材价格将继续上涨。展望后市，进入6月份，夏季炎热将导致建筑行业需求下降，加上目前欧洲螺纹钢已经处于较高价位，对海外资源已经有吸引力，如果后期欧洲国内螺线价格继续上涨，加上美元走强，进口压力将增加，预计后期欧洲长材市场将盘整运行。

图8：南欧扁平材出厂价格走势图

扁平材方面，5月份欧洲扁平材价格继续上涨，6月份保持坚挺。5月份南欧薄板市场继续稳步上涨，热轧板卷价格大约上涨了60欧元/吨，主流出厂价格为700-730欧元/吨。冷轧板卷和热镀锌板为750-770欧元/吨，上涨了约20-30欧元/吨。南欧薄板需求一般，从年初以来贸易商一直削减库存，因此薄板的库存较低。由于价格较高，贸易商和终端用户很难重建库存，只是按需采购。5月份南欧薄板进口价格上涨了约70欧元/吨，与南欧本地资源相比，国外资源没有价格优势，因此成交量很少。预计目前这种状况将继续延续到6月份，价格下滑的可能性很小。中厚板方面，5月南欧中厚板价格继续上涨，当地主流市场价格为850-900欧元/吨。成本增加是推动中厚板价格上涨的直接原因，意大利废钢价格已经达到500欧元/吨。供应紧张也是推动市场上涨的主要原因，由于进口下降以及库存较低，当地钢厂的出货比较好，大部分钢厂的三季度资源已经订出。5月份南欧中厚板进口价格也继续上涨，但上涨步伐已经放缓，主流进口价格为850欧元/吨（CFR），与南欧本地资源价差缩小，贸易商进口意向下降，预计后期进口量将继续保持在低水平。对于6月份行情，贸易商认为继续上涨空间有限，短期内将保持坚挺态势。

（二）5月份美国市场继续上涨，6月份盘整运行

图9:美国粗钢周产量走势图

最近三个月美国钢厂的开工率都接近90%，处于比较高的水平。从目前进口和库存情况看，预计6月份开工率将继续保持在较高水平。

图10：美国钢材进口走势图

进口方面，4月份美国钢材的进口量为267万吨，同比增长3.4%，环比增长14.5%，从去年1月份以来首次实现同比增长，4月份的进口量也是最近9个月来的最大值。4月份美国长材和半成品进口增长明显，扁平材进口量仍然低于去年同期，钢管进口开始下降。值得注意的是，目前美国扁平材价格确实很高，足以吸引亚洲资源，如果后期美元转向强势，钢材进口量有望持续增加。

图11：美国服务中心钢材库存和日均发货量走势图

库存方面，4月末美国金属服务中心的钢材库存达到1240万短吨，同比下降15%，环比3月末增长2.6%。用户仅仅按需采购钢材，服务中心根据需求情况调整库存保持在合理水平。4月份美国服务中心的发货量为465万短吨，比去年同期增长3.3%，环比3月份增长9.4%。按照供应天数计算，4月末的钢材库存为2.7个月供应量，去年4月末为3.2个月供应量，今年3月末为2.8个月供应量。

由于供应紧张以及废钢价格上涨，5月份美国市场继续上涨。如图12和图13所示。

图12：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图

长材方面，5月美国长材市场继续上涨，6月份还有上涨空间。由于废钢价格上涨以及需求增加，纽柯钢公司等美国钢厂将6月份发货的螺纹钢、小型材和中型材成交价格上调40美元/短吨，H型钢成交价格上调50美元/短吨。提价后，该公司螺纹钢出厂价将达935美元/短吨，小型材为970-990/短吨，中等规格H型钢为1057美元/短吨。5月份安赛乐米塔尔美国长材分部宣布将线材价格上调120美元/短吨，从6月16日开始执行。在纽柯钢公司和安赛乐米塔尔上调6月份长材价格后，5月下旬美国长材价格整体上涨。从目前的情况看，与扁平材相比，美国长材的上涨幅度仍然较低，并且比欧洲和中东地区的长材价格要低，考虑到目前美国的长材进口价格也没有竞争力，加上库存低以及废钢和生铁价格上涨，预计后期美国长材价格还有一定上涨空间，但涨幅仅仅是反映成本增加，毕竟需求并不旺盛。

图13：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图

扁平材方面，5月美国扁平材市场小幅上涨，6月份盘整运行。5月份纽柯钢公司通知用户，将提高热轧板卷现货价格90美元/短吨，冷轧板卷和热镀锌板提价60美元/短吨，7月1日发货生效。提价后，纽柯热轧板卷基价涨至约1080美元/短吨，冷轧板卷约1180美元/短吨。现在以纽柯为代表的大型钢厂的出厂价都低于其他小钢厂，例如位于西海岸的USS-Posco工业公司已经将冷轧板卷上调至1220-1240美元/短吨，比中西部地区要高。从目前的情况看，由于美元有走强迹象，加上美国薄板价格相对较高，对其他地区资源有吸引力，如果价格继续上涨，进口必将增加，这是美国钢厂不愿看到的，预计后期美国主要钢厂将控制薄板上涨节奏，6月份盘整运行的可能性大。中厚板方面，5月份纽柯钢公司、安赛乐米塔尔和Ipsco将6月或7月份中厚板价格上调100-270美元/短吨，提价后，A36中厚板发货价格将达到1300-1320美元/短吨。从目前的情况看，由于成本增加以及全球中厚板需求旺盛，美国中厚板价格与欧洲相当，进口压力不大，预计6月份美国中厚板市场将继续保持上涨趋势。

（三）5月亚洲市场继续上涨，6月盘整运行

图14：亚洲粗钢日均产量走势图

4月份亚洲粗钢日均产量环比增长1.5%，再创造历史新高。3、4月份粗钢产量增幅有所加大，但还是低于去年同期。现在亚洲钢厂没有什么减产计划，都保持着较高的开工率，预计5月份亚洲粗钢日均产量将继续保持在高水平。

图15：中国和日本钢材出口走势图

出口方面，4月份亚洲出口与3月份基本持平，中国出口环比增长，而日本则下降。前三月中国出口东南亚增长明显，而现在东南亚订货谨慎，中国出口欧洲开始增长。根据初步统计，5、6月份中国出口仍然保持在较高水平，有望突破500万吨。

图16：中国、日本和韩国钢材库存走势图

库存方面，5月份中国钢材库存继续下降，在终端需求保持旺盛的情况下，除冷卷外，其他品种钢材库存都有所下降。6月份需求仍然不错，按照目前的市场，经销商也不敢备库，预计中国库存仍将呈现下降趋势。由于进口下降，内需旺盛，4月份韩国库存继续下降。日本则由于出口下降，港口库存增加。

由于需求旺盛，成本增加，5月份亚洲市场继续上涨。如图17和图18所示。

图17：东南亚长材进口价格走势图

长材方面，5月份亚洲长材市场继续上涨，6月份保持坚挺。5月越南国内建筑钢材价格每吨下滑20-65万盾，北方螺线出厂价为1480-1530万盾/吨（不含折扣和增值税），南方为1480-1520万盾/吨。受销售量下降影响，螺线零售价下跌至1680-1720万盾/吨，预计6月将维持稳定。泰国国内螺纹钢的最高限价已经上调，市场价格有所上涨。马来西亚政府则放宽方坯进口，一定程度上缓解了当地资源不足状况。在韩国，5月份螺纹钢市场保持上涨趋势。最近韩国部分进口商将螺纹钢上调至100万韩元/吨（976美元/吨），但是市场还没反映。10mm螺纹钢的市场价为98-99万韩元/吨（956-966美元/吨），16mm以上为97万韩元/吨（946美元/吨）。而中国螺纹钢出口韩国成交价为980美元/吨（CFR）。加上废钢进口价格上涨，韩国贸易商认为钢厂将上调螺纹钢价格，因此提前提高市场价格。另外，目前韩国H型钢需求较好，主要是受海外建设增加支撑，5月底现代钢铁将型材出厂价上调8万韩元/吨（78美元/吨），小型H型钢调整为114万韩元/吨（1111美元/吨），小型角钢调整为112万韩元/吨（1091美元/吨）。目前中国H型钢出口韩国成交价为960-970美元/吨（CFR）。在日本，东京制钢将6月份长材价格上调5000日元/吨，调价后，基本型号H型钢挂牌价12.8万日元/吨（FOT），工字钢12.9万日元/吨（FOT），U型钢板桩13.1万日元/吨（FOT），螺纹钢11.2万日元/吨（CIF）。5月份日本废钢价格继续上涨，钢厂迫于成本压力提高长材价格，推动了市场上涨。展望后市，6月份亚洲部分地区将迎来雨季，长材需求下降，难以支撑市场继续上涨。同时，较高的成本也阻止价格下滑，维持盘整的可能性最大。

图18：东南亚扁平材进口价格走势图

扁平材方面，5月份亚洲扁平材市场继续上涨，6月份盘整运行。5月份东南亚热卷进口价继续上涨，泰国进口中国普通热卷的成交价格为1020-1050美元/吨（CFR）。泰国在提高钢材的最高限价后，国内钢厂的出厂价上涨至1150美元/吨，热卷进口也开始恢复。5月份东南亚冷轧基料进口价已接近1100美元/吨（CFR），这迫使该地区冷轧厂提高7月份交货的冷板价格，据说新的冷板报价可能到1200美元/吨（FOB），而6月份交货价约1050美元/吨（FOB）。但高价格能否为市场所接受还不得而知，目前市场需求仍存，但人们担心价格将从高位回落，所以订货均谨慎。在韩国，5月底日本新日铁与韩国用户完成三季度热卷出口价格谈判，双方同意三季度发货的冷轧基料价格为1000美元/吨（FOB），钢管用热卷价格为1030-1050美元/吨（FOB）。现在中国6月装船的SS400热卷对韩国出口报价为1020美元/吨（CFR）。受浦项低价政策影响，目前韩国市场很难承受1000美元/吨已上的热轧板卷。但由于韩元疲软，他们可以通过出口来消化成本增加。在日本，5月份以来日本中厚板市场保持坚挺，东京市场16-25mm中厚板的主流市场价格为12万日元/吨，市场供应紧张，钢厂提价推动了市场上涨。虽然目前日本综合钢厂的中厚板产量较高，但大部分都是船板，供应给了长期客户，或者直接生产管线钢。相反，由电炉钢厂主导的普通厚板供应却很紧张，尽管还有部分进口量，但也难以缓解供应紧张的局面。5月份中国宝钢并没有正式公布三季度盘价，而经销商得到的消息涨幅也不大；中国台湾中钢的三季度盘价也低于市场预期，其产品定价还比国际市场低100美元/吨；韩国浦项拟大幅提价，但是也有韩国政府的压力。整体上看，6月份亚洲扁平材继续上涨的动力已经不足，毕竟夏季即将来临，需求将放缓，维持盘整的可能性最大。（魏增敏，Mysteel.com资讯部）

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