一、全球矿业并购及投资仍日趋活跃

2008年下半年全球金融危机爆发，大宗原材料价格下滑，但去年底至今年上半年的矿业并购活动仍异常活跃，2009年矿业并购的规模将超过2008年。普华永道会计师事务所（PWC）公布的研究报告显示，2008年矿业交易近1668项，价值1534亿美元，与2007年相比均有下降。但欧洲的并购交易额同比增15%，安赛乐米塔尔公司实现矿业并购交易10项，金额达25亿美元。

中国企业对海外资源的收购热潮成为今年矿业并购的一大特点。除铁矿资源外，煤矿和有色金属矿资源都成为各大企业争抢的目标。今年迄今为止，中国企业在收购和参股澳大利亚矿产资源类公司方面拟进行和已经完成的投资达97亿美元，几乎为2008年全年此类投资的三倍多。

煤矿：在去年印尼、越南以及包括南非在内的煤炭生产国由于优先保障国内的能源供应而相继出台限制煤炭出口政策，甚至连世界最大的石油输出地海湾地区也考虑进口煤炭，从去年开始，国际范围内掀起对煤炭资源的圈占风潮。如安赛乐米塔乐收购俄罗斯3座煤矿、收购澳大利亚Macarthur煤矿14.9%的股份和非洲煤炭公司16%的股份，并计划收购印度Seregraha煤矿股份。今年以来，煤矿的收购热潮仍不减。

安赛乐米塔尔收购非洲煤炭公司16.3%股份。今年4月份，全球最大的钢铁生产商安赛乐米塔尔公司的南非分公司以4498万美元收购了非洲煤炭公司16.3%的股份，且还计划继续对其进行收购，旨在进一步确保该公司未来对煤炭的需求。安赛乐米塔尔南非分公司是非洲最大的钢铁生产商，此次获得16.3%的股份之后，安赛乐米塔尔南非分公司成为非洲煤炭公司的第二大股东，第一大股东是持有17.3%股份的非洲管理有限公司。作为交易的一部分，安赛乐米塔尔南非分公司有权选择与非洲煤炭公司签订供销合同，每年从非洲煤炭公司获得250万吨冶金焦煤的供应。去年安赛乐米塔尔南非分公司采购了520万吨煤炭。

淡水河谷完成哥伦比亚3亿美元煤矿收购。今年4月份，全球矿业巨头巴西淡水河谷完成对哥伦比亚境内总值3.058亿美元煤炭资产的收购。这些煤炭资产主要包括一座名为ElHatillo的煤矿和塞罗拉尔戈(CerroLargo)地区的煤炭储藏，以及Fenoco财团所经营的从矿区到港口的铁路运输的少数股份，还有位于哥伦比亚加勒比海岸的RioCordoba-SPRC港口的特许权等。目前淡水河谷公司的主营项目还是铁矿石，但该公司注重建立自己的煤炭生产平台，在2009年的142亿美元预算中，计划8.08亿美元用于煤炭项目。淡水河谷公司在澳大利亚已经拥有了部分煤炭资源，还与中国企业共同建立了两家合资公司用以经营一处煤矿和一座焦化厂。该公司目前还在积极开发位于莫桑比克的一个大型煤炭项目。该项目已于今年3月份破土动工，预计2011年投产，项目总耗资13.9亿美元，今年将投入4.44亿美元。最初年产量约1100万吨，其中冶金煤850万吨，动力煤250万吨，最终年产量可能达到4000万吨。去年淡水河谷生产410万吨煤，其中280万吨冶金煤，动力煤128万吨。

韩国企业获得巴基斯坦大型煤矿采矿权。今年3月份，韩国资源开发企业PEDCO获得了可能埋有大量煤矿的巴基斯坦大型煤矿采矿权。该公司与阿联酋（UAE）BinhDinh集团签署了确保巴基斯坦塔尔地区第四煤矿区的协议，双方将分别拥有预计埋藏量达25.6亿吨的第四矿区50%股份。塔尔地区距离巴基斯坦最大城市卡拉奇以东410公里，矿区面积达80平方公里，PEDCO计划从下月开始进行试钻，并在2010年完成矿山的建设后，从2011年开始投入生产。塔尔地区的第一矿区的采矿权被世界银行垄断，正在准备国际投标工作，第二矿区则属于世界最大的煤炭企业中国神华能源股份有限公司，正准备进行试钻。BinhDinh集团是目前在巴基斯坦进行100万户住宅建设项目的大企业。

有色金属矿：中国对海外有色战略资源的收购愈来愈重视，全球金融危机导致有色金属价格大幅下滑，企业资产大幅缩水，这正是中国进入海外开发矿产资源的大好时机。

中国五矿集团公司成功收购澳大利亚OZMinerals公司。今年6月份，在中国五矿集团收购报价从最初12.06亿美元提高到13.86亿美元之后，成功获得澳大利亚OZ矿业公司的股东投票通过，标志中国五矿集团旗下的五矿有色金属股份有限公司收购OZ矿业部分资产的交易取得成功。五矿集团收购的OZ矿业包括Sepon、GoldenGrove、Century、Rosebery、Avebury、DugaldRiver、HighLake、IzokLake，以及其它处于勘探和开发阶段的资产。中国五矿相信，通过此次并购以及在经济环境允许的情况下开发OZ矿业公司现有资产，中国五矿将会在澳大利亚拥有一个成功的未来。即使中国最大海外并购案的中铝注资力拓案最终未能实现，但中国企业的海外资源投资步伐不会停止。

中钢集团公司计划竞购加拿大铀矿生产商。6月15日，中钢集团公司计划竞购加拿大铀矿生产商DenisonMinesCorp.(DNN)的20%股权，以击败KoreaElectricPowerCorp的收购报价。Denison和KoreaElectric在4月中旬表示这家韩国公司同意以大约7540万加元收购Denison的19.9%股份，该交易尚未完成。

加拿大泰克和中投建立战略伙伴关系。今年7月份，中国投资有限责任公司(中投)与加拿大最大的矿业公司泰克资源公司(TeckResources)达成协议，将出资17.4亿加元(约15亿美元)，以每股17.21加元的价格购买该公司约17％的股份。泰克资源公司总裁兼首席执行官林赛表示，“我们与矿业领域中最重要的消费者建立了战略伙伴关系。中投将帮助我们更加了解中国的经济以及对金属的需求。”中投表示，作为长期财务投资者，中投公司同意在交易完成后持有泰克资源公司B类股票至少一年。中投公司在未来可以购买泰克资源公司股票(包括一年的锁定期)、也可以出售其持有的部分或全部B类股票，或进行与这些股票相关的其他交易，这些交易将根据双方的约定进行。泰克资源公司是加拿大最大的矿业公司，在加拿大、美国、智利和秘鲁拥有或参股15家矿山，主要生产铜、焦煤、锌、黄金、钼和一些特殊的金属，该公司在几个油砂项目中也有股份。之前，中投还与澳大利亚FMG集团洽谈对FMG进行债权投资一事。

铁矿石：世界铁矿石资源的垄断日趋加剧，必和必拓并购力拓计划未能得逞之后，两大矿业巨头又计划在西澳成立铁矿石合资企业。尽管该计划仍需要反垄断机构的批准，但无论如何，垄断加剧的信号令全球各大钢铁企业无不感到担忧，作为世界钢生产大国的中国钢厂更是如此。

全球矿业巨头斯特拉塔公司和英美资源集团有望合并。世界矿业巨头斯特拉塔公司今年6月份表示有意与世界另一个矿业巨头英美资源集团合并，组成总资产超过410亿英镑的世界矿业“巨无霸”。斯特拉塔公司总裁戴维斯已致函英美资源集团董事会，建议就合并事宜展开洽谈。目前英美资源集团是否正式做出回应尚不得而知，而斯特拉塔公司亦尚未列出其可接受的合并条件。斯特拉塔公司资本总值为200亿英镑，而英美资源集团资本总值为213亿英镑。如果两巨头合并成功，这将是今年全球规模最大的公司并购案之一。

浦项与韩国进出口银行共同开发海外资源。6月22日，浦项与韩国进出口银行签署了关于共同开发海外钢铁事业和资源的战略合作谅解书。进出口银行支持浦项推行的海外业务或参股。为此两家公司要建立事业推行组，进出口银行已筹备2万亿韩元，支持浦项开发海外资源。为了到2012年确保原料自足率达到30%，浦项钢铁加强海外资源投资。以与进出口银行建立合作为契机，浦项钢铁的海外资源开发及资源公司收购将进一步发展。

自去年底以来，中国多家企业先后入股海外矿山。5月11日，鞍钢集团投资Gindalbie获得了澳洲政府和中国相关机构的批准，鞍钢集团持有的股权比例将从原来的从12.6%升至36.28%，成为该公司的第一大股东。双方将各自出资1.4368亿澳元，共同完成总耗资5.34亿澳元的卡拉拉（Karara）铁矿石项目，预计2009年开始赤铁矿的开采，2010年投入生产磁铁矿。此外，鞍钢集团须支持西澳大利亚州部分基础设施的开发，包括Oakajee港口及铁路项目等。6月1日，中国冶金科工股份有限公司将为澳大利亚的WaratahCoal安排31亿美元融资，并获得后者10%的股份。6月22日，武汉钢铁集团向巴西铁矿石生产商MMX发出非约束性收购要约，MMX接受武钢以4亿美元收购该公司及其子公司MMXSudeste少数股份。4月1日，武钢集团公司同意投资2.40亿美元，收购加拿大一采矿公司ConsolidatedThompson的19.9%股份。去年12月17日，武钢同意以1.8亿澳元(约1.27亿美元)的价格购买Centrex金属公司在澳大利亚一铁矿石项目的50%股份，此外还将以970万澳元收购Centrex公司15％的股份。4月1日，中国首钢与澳大利亚AustralasianResources公司就一铁矿项目的27亿澳元（19亿美元）的融资谈判的最后期限延至6月30日。3月31日，中国华菱6.448亿澳元入股澳大利亚FMG获得澳政府批准，其将在FMG持有17.4%股份。3月5日，中钢集团下属中钢大洋资本有限公司有意收购澳大利亚Muchison公司的5.85%股权。去年9月，澳政府允许中钢收购Murchison不超过49.9%的股份。2008年9月15日，中钢集团以13.6亿澳元的报价获得了对澳大利亚铁矿石生产商Midwest公司的控股权。2008年12月17日，首钢旗下两公司出资约1.6亿澳元收购吉布森山公司2亿多股股票获澳大利亚外国投资审查委员会通过。

二、近期国外钢铁行业反倾销动向

美国将对中国焊管“双反”措施进行行政复审。2009年7月1日，美国商务部发布公告，环状焊接碳素钢管反倾销和反补贴措施已进入年度复审阶段，利益相关方可向美商务部提出复审申请。2007年7月5日，美国商务部对进口自中国的环状焊接碳素钢管进行反倾销和反补贴调查。2008年7月22日，美国商务部在《联邦纪事》发布关于环状焊接碳素钢管的反补贴税令和反倾销税令。这是美国第一次对中国产品征收反补贴税。

加拿大对乌克兰中厚板进行反倾销调查。2009年7月6日，加拿大边境服务署发布立案公告，决定对原产于或出口自乌克兰的普碳中厚板和高强度低合金中厚板进行反倾销调查。

欧盟将扩大对中国钢铁铸件反倾销措施实施范围。6月16日，欧盟就中国钢铁铸件反倾销案相关的产品范围期中复审做出裁决，决定将目前对我输欧钢铁铸件正在实施的反倾销措施扩大至不可锻铸件和球磨铸件，即日起开始征收0%-47.8%反倾销税。欧委会于2005年7月29日对中国钢铁铸件征收反倾销税。其通过复审方式修改原措施涉及的被调查产品范围，在法律上存在一定争议。同时该裁决也将在更大范围内影响中国铸件产品的正常对欧出口。

三、又有几家钢铁项目被推迟

蒂森克虏伯巴西板坯厂焦炉投产再次推迟。德国最大的钢铁生产商，蒂森克虏伯钢铁公司将不得不推迟巴西板坯厂的炼焦炉的投产日期，但表示该厂高炉的投产计划不会受到影响。由于一些质量问题尚需解决，炼焦炉将不能按计划在8月初投产，新的投产日期还不确定。受全球经济影响，高炉的投产日期目前也不能确定，有可能9月份作出决定。蒂森克虏伯的巴西钢厂出现了成本超支问题。初期预算已由最初的30亿欧元（41.9亿美元）涨至去年已的45亿欧元。

世亚制钢和浦项的UOE钢管项目流产。世亚制钢和浦项钢铁的第二次共同投资项目流产。之前考虑韩国无UOE钢管生产商，两家公司决定在韩国建立一个UOE钢管厂，但是由于投资费用上升，资金负担加重，不包括土地投资费用建设费用预计达5000亿韩元。另据，世亚制钢和浦项钢铁在美国合资建立螺旋钢管即将投产。

安赛乐米塔尔暂缓6亿美元墨西哥建厂项目。全球最大的钢铁生产商安赛乐米塔尔公司宣布，鉴于目前的市场形势，决定暂缓该公司位于墨西哥的6亿美元钢厂建设项目。其在墨西哥建SBQ和MBQ棒材厂的计划暂缓实施并不意味着该计划已经被放弃，待市场形势好转之后，公司将宣布一个新的实施方案。安赛乐米塔尔公司在墨西哥的5家棒材厂中已有2家在近期被迫关闭，其中还有一家也处在减产运行阶段。2008年，安赛乐米塔尔公司声称将在墨西哥建一座年产钢坯100万吨的小型钢厂，同时建一座年产能50万吨的棒材厂。

越南多个钢铁投资项目进展缓慢。越南工贸部透露多个在建大型钢铁投资项目施工进度比当初计划推迟了2-3年，甚至有的项目获批多年未开工被收回批文。最典型的例子有越南钢铁总公司的ESSAR热轧钢联合项目拖延2年后，至今仍未能确定开工建设时间；老街钢铁联合项目仅进行矿产开采项目，钢铁厂项目比批准的投资许可证规定时间推后了1年。台湾E-United集团投资的广耐钢铁联合项目也比计划推迟了2年。其他项目还有安沛钢铁厂、VINASHIN热轧板厂、HngNguyên矿业联合项目、富美冷轧钢铁厂（二期）等，施工进度都比计划推迟1年以上。工贸部专家认为，钢铁投资项目施工进度缓慢，主要原因是立项、审批、竞标和土地平整等困难多多，资金安排困难。同时，物资价格变动和全球经济衰退也对项目建设大有影响。越南钢铁协会主席范志强认为，几乎各地都扎堆投资钢铁项目将引起已经制定的各项规划失衡，比如能源、运输和环境失衡。现在，不少地方在审批冶炼项目时存在三个问题，一是不遵守已经制定的规划；二是因没有条件收集信息，没有选准合作伙伴；三是对技术没有足够认识，不能充分考虑到保护环境的解决办法。（曼文 Mysteel国际部 请勿转载）