概述：9月份美国和欧洲市场小幅上涨，亚洲市场整体下滑，与上月报告预期基本一致。9月份美国经济继续复苏，受相关政策刺激，汽车行业明显好转，钢材需求略有起色。但是，美国钢厂的开工率一直保持增长，后期还有钢厂计划复产，加上进口出现增加迹象，在目前较高的价位上，10月份美国市场继续上涨的难度很大，而小幅回调的可能性很大。9月份欧洲市场夏休结束，但来自终端行业的需求并不及市场预期，除汽车行业外，其他主要下游行业的需求仍然很差，加上9、10月份很多欧洲钢厂准备复产，后期供应趋增，10月份很难继续上涨，预计将保持平稳。9月份亚洲市场明显回调，主要受中国市场影响。9月底，中国钢材库存继续增长，尽管钢厂开始减产，但力度不大，因此后期市场还有继续调整的可能，对亚洲市场的负面影响将继续存在，预计10月份亚洲市场将继续调整。总体上判断，10月份国际钢材市场将弱势调整。

一、8份全球粗钢日均产量创11月来新高

国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，2009年8月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.06489亿吨，同比下降5.5%，环比增长2.5％，连续两个月突破一亿吨。今年8月份，欧盟27国粗钢产量为1075万吨，同比下降32.1％，环比下降4.1％；独联体粗钢产量为834万吨，同比下降19%，环比持平；北美粗钢产量为718万吨，同比下降38.7％，环比增长0.8％；亚洲粗钢产量为7085万吨，同比增长10.7%，环比增长3.7％。

该统计数据还显示，1-8月份，全球66个主要产钢国家和地区粗钢累计产量为7.595亿吨，同比下降18.1%。1-8月份欧盟27国粗钢产量为8422万吨，同比下降41%；独联体粗钢产量为6081万吨，同比下降29.3%；北美粗钢产量为4966万吨，同比下降46.5%；亚洲粗钢产量为4.999亿吨，同比下降4.1%。

8月份中国大陆粗钢产量为5233万吨，同比增长22％，环比增长3.3％。扣除中国后，8月份全球粗钢产量为5416万吨，同比下降22.4%，环比增长1.8％。受夏休影响，8月份欧洲钢厂开工率环比略有下降，其他国家钢厂的复产速度也有所放缓。

8月份全球粗钢日均产量为343.5万吨，同比下降5.5%，环比增长2.5％，日均产量创最近11个月来的最高水平，较金融危机以来的最低水平高30%。除中国和亚洲部分地区外，9月份国际市场继续上涨，各国钢厂的开工率继续提高。随着市场继续调整，9月份中国钢厂开始减产，中上旬的日均产量较8月份略有下降，预计9月份国际粗钢日均产量将基本保持在8月份水平。

图1：07年8-09年8全球粗钢日均产量

二、9月份国际钢市运行情况及10月份展望

图2：国际钢材市场走势（分品种）

如图2和图3所示，9月份全球长材市场基本保持稳定。9月份欧洲夏休结束，但来自终端用户的需求并不如市场预期，加上出口北非和中东受阻，市场价格仅仅小幅上涨。9月份美国长材需求仍然较差，但由于供应紧张以及成本增加，市场整体平稳，线材价格小幅上涨。9月份亚洲长材市场保持疲软，由于中国长材市场继续调整，周边市场心态恶化，市场走势趋弱。

9月份国际扁平材市场涨跌互现。9月份欧洲市场夏休结束，来自汽车行业的需求相对较好，在钢厂提价的带动下，市场价格小幅上涨。9月份美国薄板市场整体上涨，主要是供应紧张，钢厂提价推动市场上涨，但随着进口增加以及亚洲市场调整，9月末美国热卷价格略有下跌。9月份亚洲扁平材市场下跌明显，中国市场大幅下跌后，出口开始增加，带动周边市场价格下滑。

图3：国际钢材市场走势（分地区）

（一）9月份欧洲市场小幅上涨，10月份平稳运行

欧元集团主席容克9月底表示，目前欧洲经济大局已趋于稳定，但整体经济形势依旧脆弱。容克表示，欧洲经济最严重的危机时刻已经过去，他对下半年经济增长持乐观态度，但谨慎看待未来的经济增长。由于金融和经济危机影响，欧元区经济增长潜力大幅下降，在本轮危机前年均经济增长幅度为2.5％，但在2010到2020年间将下降至1.5％。

从欧盟实体经济的主要数据看，经济继续好转，8月份的轿车注册量同比增长3%，连续三个月保持正增长。工业生产指数降幅也在收窄。不过欧洲建筑业产量降幅仍在不断扩大，失业率也在不断提高，经济恢复很难一蹴而就。

另外，欧盟经济信心指数继续回升，8月份欧盟经济信心指数为82.6，连续第五个月回升。

图4：欧洲粗钢日均产量走势图

受夏休影响，8月份欧洲钢厂开工率继续下降。国际钢协公布的数据显示，8月份欧洲粗钢日均产量为44.39万吨，同比下降28.7％，环比下降2.9％。9月份欧洲市场结束夏休，随着越来越多的钢厂重启高炉，预计9月份欧洲粗钢产量将有显著提高。

图5：欧盟钢材进出口走势图

进出口方面，6月份欧盟出口钢材203万吨，同比下降1.5％，环比增长6.3％，1-6月份累计出口1073万吨，同比下降14%。其中6月份长材出口81.9万吨，同比下降1.2％，环比下降8.2％，累计出口470万吨，同比增长7.5%。6月份扁平材出口121万吨，同比下降1.7％，环比增长19％，累计出口602万吨，同比下降25.7%。6月份欧盟进口钢材93.9万吨，同比下降57.4％，环比增长6.7％，1-6月份累计进口675万吨，同比下降46.7%。其中6月份长材进口19.5万吨，同比下降66.7％，环比增长8.3％，累计进口161万吨，同比下降51.8%。6月份扁平材进口74.3万吨，同比下降54.1％，环比增长6.3％，累计进口513万吨，同比下降44.9%。按照目前欧盟的钢材市场价格，后期欧盟的出口可能会下降，进口仍然将基本保持在目前的水平上。

图6：德国钢材库存走势图

库存方面，欧洲钢材库存仍然保持下降趋势，尽管部分贸易商和终端用户开始补充库存，但量也不大，仍然维持在一个较低水平。

9月份欧洲市场小幅上涨，扁平材的涨幅较大。如图7和图8所示。

图7：欧洲长材交货价格走势图

长材方面，9月份欧洲长材市场小幅上涨，10月份保持平稳。9月初，南欧螺纹钢需求略有好转，钢厂出货增加。但进入中旬，需求再次趋于冷清，但短期内还不会致使市场下滑，成本对价格的支撑力仍然很强。目前南欧螺纹钢主流出厂价格为380欧元/吨，而意大利和西班牙的主流废钢价格为200欧元/吨，根据目前的废钢价格，大部分钢厂仅仅保持微利，尽管意大利钢厂将废钢采购价下调10欧元/吨，但还不足以促使钢厂下调螺纹钢价格。只有废钢的跌幅在30欧元/吨之上，才能带动螺纹钢价格下滑。市场人士表示，目前南欧螺纹钢的主要出口地——北非正处于斋月期间，进口需求明显下降，一旦斋月结束，有助于南欧螺纹钢市场走稳。型材方面，最近一个月欧洲小型材价格上涨了大约20-30欧元/吨，目前的交货价为420-470欧元/吨，钢厂计划再次提价。南欧主流钢厂已经将小型材价格上调30欧元/吨，现在北欧钢厂也计划跟随提价。由于夏休结束、库存较低以及预期价格上涨，9月份欧洲小型材需求略有回升，很多钢厂的订单已经排到10月中旬，供应略显紧张，钢厂认为提价能够被市场接受。不过，目前的相对较好需求并不能反映实际需求，只是短期性现象，钢厂开工率仍然保持在低水平，因此10月份欧洲小型材上涨空间有限。

图8：南欧扁平材出厂价格走势图

扁平材方面，9月份欧洲薄板市场小幅上涨，10月份保持平稳。目前北欧大部分钢厂的产能利用率很低，部分钢厂仍然处于停产状态，部分钢厂的铁矿石供应不足，无法正常开工，因此热卷供应仍然紧张，目前的主流现货价格为460-470欧元/吨，中国热卷出口到北欧的报价为410-420欧元/吨（CFR），尽管中国报价较低，但成交很少。受汽车行业复苏带动，北欧热卷需求正在增长，目前钢厂的产量已经无法满足需求，越来越多的钢厂正陆续复产。安赛乐米塔尔9月份通知北欧用户，该公司准备将4季度热卷价格上调30欧元/吨至450欧元/吨，与目前的现货价格相比，安赛乐米塔尔的出厂价仍然较低，但高于其他钢厂的价格水平，市场人士认为安赛乐米塔尔的提价可能要到4季度末才能实现。整体上判断，尽管欧洲扁平材供应相对紧张，但随着很多高炉9月份重新开工，后期资源供应量将增加，市场供需将逐步趋于平衡，10月份保持平稳的可能性较大。

（二）9月份美国市场整体上涨，10月份盘整

经济学家预计，美国第二季度季调后国内生产总值(GDP)较此前所预期的变化不大，料为下降1%；他们同时预计，美国第三季度GDP将增长3%，为近2年来最快增幅。目前市场普遍认为，美国今年第四季度GDP增速将放缓至上升2.5%，主要原因在于美国经济在第三季度已受到政府旧车换现金计划的大幅提振。

8月份美国实体经济继续恢复，8月份美国工业产量同比下降10.7％，降幅继续收窄；7月份新房开工量同比下降29.6%，降幅也继续收窄。受旧车换现金计划刺激，8月份美国汽车产量同比下降18.2％，降幅明显收窄。

图9:美国粗钢周产量走势图

9月份美国钢厂的开工率继续提高，符合预期。9月26日止的当周，美国国内粗钢产量为139.2万短吨，产能利用率为58.3%，同比下降31%，周环比增长0.5％，连续14周环比增长。后期仍有钢厂计划复产，预计10月份钢厂的开工率将继续提高。

图10：美国钢材进口走势图

进口方面，8月份美国钢材的进口量为77.5万吨，同比下降66.5%，环比下降13.8%，创最近16年来最低水平。1－8月份美国累计进口钢材950万吨，同比下降51％。8月份进口量环比下降比较明显的品种是半成品、螺纹钢、钢管和镀锌板。线材、热轧板卷和冷轧板卷进口量环比增加明显。与去年同期比，所有品种的进口量均大幅下降。最新的进口许可证显示，9月份美国钢材进口量为75.3万吨，略高于8月份的同期许可证数，预计9月份美国钢材进口量与8月份差不多。

图11：美国服务中心钢材库存和日均发货量走势图

库存方面，8月末美国金属服务中心的钢材库存达到562万短吨，环比7月末下降1.4%，同比下降49%，连续13个月环比下降，再次创造有数据记录以来的最低水平。8月份美国服务中心的发货量为255万短吨，比去年同期下降34.7%，环比7月份增长2%，发货量连续3个月环比增长。按照供应天数计算，8月末的钢材库存为2.2个月供应量，去年8月末为2.8个月供应量，今年7月末为2.3个月供应量，库存的可供月数为去年4月份以来的最低水平。

9月份美国市场继续上涨。如图12和图13所示。

图12：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图

长材方面，9月美国长材市场保持平稳，10月份继续平稳。9月份美国碎废钢基准价格上涨22美元/长吨，相应10月份长材的原料附加费上涨22美元/短吨，纽柯将H型钢、螺纹钢、小型材和小型结构钢的基价下调22美元/长吨，实际出厂价保持稳定。纽柯表示，本次价格政策是综合了市场基本面做出的。市场人士表示，钢厂保持价格稳定，可以阻止海外资源进入美国市场。最新的数据显示，8月份美国螺纹钢、小型材和H型钢的进口量均较7月份大幅下降，目前还没有来自进口资源的压力，市场供需仍然平衡，考虑到废钢价格走稳以及钢厂努力保持价格稳定，预计10月份美国螺纹钢、小型材和H型钢市场将平稳运行。线材方面，美国大型线材厂盖道美洲钢公司和Keystone钢公司将10月份交货的线材价格上调25美元/短吨，之前耶弗拉兹岩山钢厂和Charter钢公司宣布上调50美元/短吨。市场人士表示，由于需求仍然疲软，钢厂50美元/短吨的提价很难实现，预计市场涨幅在25-50美元/短吨。另外，8月份美国的线材进口量为9.9万吨，环比增长40%。进口增加将大大缓解市场供应紧张的局面，不利于钢厂价格政策的执行。

图13：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图

扁平材方面，9月分美国扁平材略显疲态，10月份震荡调整。在连续几个月的上涨之后，目前美国薄板市场出现维稳趋势，热卷价格甚至小幅下滑，表明市场上涨的动力已经不足。在最近几个月的上涨过程中，美国薄板的进口也在持续增长。从6月份开始，美国热卷进口开始增加，根据最新统计，8月份美国进口热卷12万吨，比7月份增长43%，比6月份增长60%，9月份的进口量预计也会超过12万吨。并且，越来越多的钢厂重启闲置产能，市场供应量增长明显，这可能会带动后期市场价格掉头向下。大部分人士认为后期市场走势将取决于成本因素，如果废钢价格下跌，薄板价格可能也会走弱。中厚板方面，纽柯钢公司宣布将10月份中厚板价格上调40美元/短吨，8月份，纽柯曾将9月份中厚板出厂价上调40美元/短吨，加上这次调整，纽柯10月份A36中厚板的出厂价将涨至780美元/短吨。但是，目前美国中厚板的现货市场仍然保持下滑趋势，市场价格仅640美元/短吨，钢厂出厂价与市场价倒挂情况越来越严重。

（三）9份亚洲市场小幅回调，10月份持续疲软

亚洲开发银行《2009亚洲发展展望》更新版于9月22日发布。报告称，面对全球性经济低迷，亚洲国家正在证明自身要比最初预期的更具活力，并正在以引领全球的姿态走出本轮经济金融危机。但亚行强调指出，目前从经济刺激计划中退出仍为时尚早，亚洲经济的复苏是扩张政策的协同效应，并不意味着亚洲经济发展已实现与世界其他地区的“脱钩”。上述报告预计，2009年亚洲发展中国家的经济增长率将达到3.9%，高于今年3月《2009亚洲发展展望》中预测的3.4%。亚行对2010年增长率的预期也由6.0%上调至6.4%。东亚及南亚地区更强劲的增长支持了这一预期。

图14：亚洲粗钢日均产量走势图

8月份亚洲粗钢日均产量228.5万吨，环比增长3.7％，连续8个月环比增长。9月份中国钢材市场继续调整，初步统计显示，钢厂已经开始减产，不过亚洲其他国家钢厂的产能利用率仍在逐步提高，预计9月份亚洲粗钢日均产量将与8月份基本持平。

图15：中国和日本钢材出口走势图

出口方面，8月份亚洲钢材出口继续恢复。8月份中国出口钢材208万吨，连续三个月环比增长。日本出口338万吨，连续四个月环比增长。随着全球经济不断复苏以及中国市场大幅下滑，预计后期中国和日本钢材出口将继续恢复。

图16：中国、日本和韩国钢材库存走势图

库存方面，亚洲主要地区库存纷纷增加。在产量猛增以及需求不及预期的情况下，9月份中国社会库存继续增加，不过增幅有所下降。8月份，日韩库存纷纷增加，不过仍然处于相对较低水平。

9月份亚洲市场整体下滑。如图17和图18所示。

图17：东南亚长材进口价格走势图

长材方面，9月份亚洲长材市场保持疲软，10月份持续疲软。9月份东南亚方坯进口价格保持在490-500美元/吨（CFR），买家的采购意愿很低。受各种假期影响，东南亚大部分买家推迟了采购。最近俄罗斯方坯出口到东南亚的成交价格为490美元/吨（CFR），目前的出口报价在490-500美元/吨（CFR），买家的询盘价在480美元/吨（CFR）。螺纹钢方面，目前东南亚螺纹钢主流进口价格保持在520-530美元/吨（CFR），中国资源报价下滑至510-530美元/吨（FOB），最近有少量螺纹钢出口到香港的成家价格为530-540美元/吨（CFR）。土耳其螺纹钢出口到新加坡的成交价格为520美元/吨（CFR），韩国螺纹钢的报价为525美元/吨（CFR）。当地贸易商表示，由于需求并不旺盛，目前买家普遍保持观望，部分进口商的库存较低，因此还有一定成交。在韩国，9月份中国螺纹钢出口到韩国的报价持续下滑，但日本钢厂的报价仍然居高不下。目前日本螺纹钢出口到韩国的报价为55000日元/吨（CFR），大约为74.6万韩元/吨，11月发货。中国日照钢铁的螺纹钢报价为505美元/吨（CFR），莱钢的KS认证螺纹钢的报价为520-530美元/吨(CFR)，相当于64万韩元/吨，10月发货。尽管日本螺纹钢的报价比中国高，但是合同量却比中国多，主要是由于日本螺纹钢大多通过KS认证，并且质量较好。H型钢方面，9月份韩国H型钢市场价格持续下滑，每周下滑1万韩元/吨，现在国产H型钢现金价格为86-90万韩元/吨，日本产80-84万韩元/吨，中国产76-81万韩元/吨。价格下滑的原因是需求不振以及中国出口报价持续下滑。整体上判断，亚洲长材市场走软，主要是受中国国内市场大幅下滑影响，只要中国市场走稳，亚洲市场也将会逐步走稳。

图18：东南亚扁平材进口价格走势图

扁平材方面，9月份亚洲扁平材市场明显下滑，10月份继续回调。9月份东南亚扁平材进口价格下滑，中国热卷和中厚板出口到东南亚的报价为520-530美元/吨（FOB），相当于550-560美元/吨（CFR），较8月份下滑30-40美元/吨。东南亚买家的进口热情很低，他们担心长假过后，中国市场继续下滑。十一过后，市场可能会逐步明朗，届时东南亚买家可能会重新采购。在韩国，韩国部分冷轧厂已与日本钢厂达成今年4季度冷轧基料供货价格，即560-580美元/吨（CFR），未达成的最后可能以530-550美元/吨(FOB)结束，新价格较3季度上涨约50-70美元/吨。不过，中国热卷出口到韩国的报价仍在下跌，最近中国两家中型钢厂出口到韩国的热卷报价为500-505美元/吨（CFR），较8月份的报价降50美元/吨，一些韩国用户接受了这一报价，但成交量不多。另外，韩国冷轧厂未实现11月份冷轧产品出口价格的上涨，9月底韩国3家冷轧生产商的11月份冷轧产品出口价格谈判基本结束，冷轧板卷出口价格为700美元/吨（FOB），镀锌板750-760美元/吨（FOB），彩涂板870-880美元/吨（FOB），与10月差不多。总体上判断，由于中国市场大幅下滑，扁平材出口韩国和东南亚具有较大竞争力，影响了当地市场的心态，在中国市场未走稳之前，亚洲扁平材市场也难以走稳。（魏增敏，Mysteel.com资讯部）

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