一、“两拓”正式宣布放弃西澳铁矿石合资计划

就在上周澳大利亚矿业巨头必和必拓和力拓还声称继续推进合资计划，可10月18日两家又决定放弃价值1160亿美元的西澳铁矿石合资计划。两家发表声明说，考虑到欧盟、澳大利亚、日本和韩国的公平竞争监管机构都不会批准成立该公司，因此同意放弃该计划。力拓首席执行官艾博年表示，合资计划所带来的总体利益值得争取，但经过16个月的共同努力，终将不得不放弃。

必和必拓、力拓是全球第二大和第三大矿业巨头，双方在2009年6月宣布，计划在澳洲西部合资开发铁矿，必和必拓同意支付力拓58亿美元，双方各占一半股份。如果成功，合资公司的产量将占全球铁矿石市场逾1/3，成为全球规模最大的铁矿供应商，双方能分享各自在皮尔巴拉地区的矿业基础设施和港口码头，可以带来至少100亿美元的成本节省。

这次“两拓”合资计划失败已是他们试图合并的第二次失败，有其内外原因。就外因而言，尽管“两拓”巧妙地通过合资方式替代之前的并购，用生产业务合并的方式规避各国监管机构的审查，但最终还是遭到各国特别是欧盟监管机构的否决和全球钢厂的反对。从内因看，在“两拓”启动这项合并时正值铁矿石市场受全球金融危机冲击而处于低迷，力拓也因此陷入债务危机。但随着世界经济的回暖，铁矿石等大宗原料价格回升，力拓的经营得到改善，对于资金的需求不再强烈，合资的愿望不再像以前那样强烈。

欧盟和其它各国监管机构担忧的是，如果“两拓”合资方案成功实施，那么一个新的矿业垄断巨头将诞生，更易操控全球铁矿石价格，而且目前海运铁矿石市场的集中度已很高。日本钢铁行业对“两拓”合资失败表示欢迎，日本铁钢连盟一直反对两拓铁矿石合资计划，因合并两家公司在西澳的全部铁矿石生产必将妨碍公平竞争，正如2008年必和必拓提议收购力拓公司一样。韩国浦项制铁公司的一位负责人所称：“这宗并购案没有成功，不光是我们，所有人都松了一口气。”

分析家称，目前由于淡水河谷、必和必拓和力拓三大矿山本身的市场垄断性已经很高，且在操纵价格方面也形成了默契，因而合并失败对矿石价格的影响有限。分析家还称，即使合资计划失败，“两拓”仍能从中受益。该合资计划所获长远利益的约50%已通过与西澳政府达成资源税下调协议潜在地得以实现。该计划还促使两家公司的投资眼光转向更具吸引力的项目上，如力拓开发几内亚西芒杜铁矿项目和蒙古奥尤陶勒盖铜金矿，必和必拓出价390亿美元收购加拿大Potash钾肥公司的计划等。在合资计划宣布失败后，力拓紧接着通过了31亿美元的皮尔巴拉铁矿扩建投资，使之到2013年年产能将增28%，到2.83亿吨，力拓还计划到2015年产能进一步提高到3.33亿吨。

二、国际钢铁反倾销案有上升之势

美国对中国无缝标准管、管线管和压力管作出双反产业损害终裁。10月15日，美国国际贸易委员会对原产于中国的无缝碳钢和合金钢标准管、管线管和压力管作出反倾销和反补贴产业损害终裁，裁定涉案产品的倾销行为和补贴行为对美国国内产业造成了实质性损害。根据该肯定性裁决，美国商务部将对涉案产品发布反倾销和反补贴征税令。2009年10月14日，美国商务部对原产于中国的无缝碳钢和合金钢标准管、管线管和压力管进行反倾销和反补贴调查。2010年9月13日，美国商务部对该案作出反倾销和反补贴终裁，裁定中国涉案企业的倾销幅度为13.66%-53.65%，补贴率为48.99%-98.74%。

美国对中国等国铸铁件作出反倾销日落复审产业损害终裁。10月15日，美国国际贸易委员会对原产于中国、巴西和加拿大的铸铁件作出反倾销日落复审产业损害终裁，对原产于巴西的铸铁件作出反补贴日落复审产业损害终裁，裁定若取消反倾销或反补贴措施，在合理的、可预见的期间内，涉案产品对美国国内产业造成的实质性损害将继续或再度发生。根据该肯定性裁决，对涉案产品的反倾销或反补贴措施将继续有效。1985年5月22日，美国商务部对原产于中国、巴西和加拿大的铸铁件进行反倾销调查。1986年3月19日，美国商务部对该案作出终裁，裁定中国涉案企业的倾销幅度为11.66%。2010年5月3日，美国商务部对该案进行第3次日落复审立案调查。

巴西对来自8个国家和地区中厚板反倾销调查。10月21日，巴西开始对韩国、朝鲜、中国台湾、俄罗斯、土耳其、西班牙、墨西哥和罗马尼亚8国家和地区的中厚板开始反倾销调查，调查期间2006-09年，涉案产品为厚4.75mm以上、宽600mm以上的中厚板，不包括API级的。据称，巴西从上述8个国家和地区的中厚板进口增长逾1000%。而当地米纳斯吉拉斯钢公司在当地的市场份额大幅下降。自2005年以来，巴西中厚板进口关税通常是12%，但在2008年1月至2009年6月该税一度被取消。

埃及对土耳其钢材展开反倾销调查。埃及政府宣布对土耳其钢材展开反倾销调查，如果确实存在违反双边贸易协定的行为，埃及可能会征收惩罚性关税。埃及政府对待本地和进口商品的态度是相同的，即维护公平竞争及合理的价格，保证本地消费者的利益，同时政府也有义务保护本地工业不受非法贸易的侵害。尽管金融危机给世界钢材需求带来致命打击，但受房屋和基础设施建设投资的带动，埃及钢材需求仍比较活跃，价格也在一定程度上维持着稳定。随着土耳其对埃及今年以来钢材出口量大增，埃及冶金业协会8月份提出应对土耳其钢材展开反倾销调查。

三、全球矿业投资明显增加

全球中小矿企继续加大矿业投资，凸显矿业整体发展已走出金融危机阴影。据称，几百家澳大利亚中小型矿企在2010年截止目前共募集到了40亿澳元的投资，以发展在澳及其他国家的资源项目。

淡水河谷2011年投资预算可能高达250亿美元。世界最大的铁矿石供应厂家巴西淡水河谷公司2011年投资可能高达250亿美元，比今年的近130亿美元预算增长逾90%，创历史纪录水平。2011年的巨额投资计划主要用于满足非洲和中国的需求，毕竟非洲和中国仍是其主要的铁矿石消费地区，此外还将扩大其它金属以及肥料等产量。预计到2014年，淡水河谷公司铁矿石产量将从目前的3亿吨提高至4.50亿吨。10月14日，淡水河谷在赞比亚铜带省的北孔科拉铜矿破土动工，这是该公司在非洲投资的首个铜矿项目。北孔科拉铜矿项目由淡水河谷公司与南非非洲彩虹矿业公司各出资50％，投资约4亿美元，预计2013年投产，年产浓缩铜4．5万吨。该矿的预期寿命为28年，包括评估A区域的三年勘探计划。2020年，A区域浓缩铜年产能力有望提高至10万吨。赞比亚具有高品位铜矿的铜带省对公司非常重要，因为铜矿是公司目前在非洲的投资重点。他还透露，公司在非洲的第二开发重点为煤矿，并已在莫桑比克和坦桑尼亚开展勘探工作。

力拓集团对未来铁矿石市场充满信心，尽管放弃与必和必拓在西澳的铁矿石合资计划，仍继续推进产能扩建。目前力拓的投资已恢复到全球金融危机之前的水平，近日又批准31亿美元西澳皮尔巴拉铁矿扩建计划，主要用于对矿山和兰伯特角周边基础设施及铁路的扩建，以支持到2013年矿石年产能达到2.83亿吨。同时，力拓还批准对到2015年产能扩至3.3亿吨进行最后的可行性研究。为充分利用扩建的港口装运能力，力拓明年将对Brockman4、TurnerSyncline和Nammuldi矿进一步扩建。今年7月份以来，力拓已声称的皮尔巴拉扩建项目接近60亿美元。2011年将投入90亿美元，用于提高铁矿石和铝、氧化铝、铜、钼、镍等有色金属产量。

必和必拓大部分资本支出预算投入到铁矿石项目。必和必拓将计划资本支出的大部分投入到铁矿石项目中，目标是2011年下半年投入生产，届时西澳铁矿石产能将增加约5000万吨。必和必拓第二季度完成了5个主要的增长项目，支出总计47.4亿美元，略低于47.9亿美元的预算。必和必拓表示将按此周期再次投资，该企业近期还提前承诺将投资22.4亿美元进行另外4个项目，包括铁矿石项目、冶金项目、煤炭项目和Potash项目。此前，该公司的石油项目花费24亿美元的资本开支，铝项目花费19亿美元，煤炭项目花费12.4亿美元，普通金属项目花费4.35亿美元。必和必拓将于2012年到期的石油项目也主要位于澳大利亚，而且在特立尼达岛和多巴哥岛还有一个天然气项目。

FMG获20.4亿美元国际贷款用于铁矿石扩建。澳大利亚第三大矿石供应商FMG集团已成功从两家国际银行获得20.4亿美元贷款，用于西澳皮尔巴拉铁矿产能扩建。获得此贷款后，FMG将加快扩建计划的实施。该公司计划从目前的一个生产矿区Chichester扩建成3个矿区，新增的两个为Solomon矿区和西部矿区，另外计划新建一年处理能力3.5亿吨的皮尔巴拉港口。FMG继续对Chichester矿区进行扩建且进展顺利，从Cloudbreak矿到ChristmasCreek矿的50千米铁路的延伸项目现已完成95%，ChristmasCreek的新处理厂也按计划建设中，预计2011年3季度投产，届时该矿区年产量从目前4000万吨提高到5500万吨。接着将对Chichester矿区进行二期扩建，等完成后年产量将提高到9500万吨。今年9月FMG从皮尔巴拉HerbElliot港口总计出口铁矿石430万吨。按今年初公布的长期产量扩建目标，FMG将从目前年产量4000万吨扩至3.55亿吨，到2014财年靠自筹资金年产量扩至1.55亿吨。目前，Solomon矿区的一期年产量6000万吨的可行性研究正等待董事会的最终批准，而二期扩建到1亿吨的可行性研究在进展中。与此同时，西澳矿区的开采和预可行性研究也在进行中，目标是开发第二个年产1亿吨的铁矿以及新建铁路线。计划新建皮尔巴拉港口的研究和批准程序也在推进中。为满足其产能扩建目标，FMG可能需逾310亿美元。截止到今年6月30日，FMG已借贷近30亿美元，2017财年需再筹资90-100亿美元。去年该公司试图从中国金融机构的60亿美元贷款梦想破灭。

澳Brockman资源公司西澳铁矿项目值得期待。经13个月的可行研究已表明，澳大利亚新兴的铁矿生产厂家Brockman资源公司投资13亿美元在西澳开发的Marillana项目值得期待，在可开采期限内将获得收入达350亿美元。该项目在2014年投产且按年产1700万吨高级铁矿石计，4年即可收回投资。今年4月，Brockman资源公司与中国最大的铁矿石进口商中钢集团在澳洲的子公司中钢澳洲签署了谅解备忘录。最初五年，中钢集团将从其每年购买1000万吨铁矿石，占Marilana项目铁矿石产量的逾50%。

浦项或将参与玻利维亚ElMutun铁矿项目开发。韩国浦项钢铁公司接到玻利维亚政府的参与南美铁矿开发项目的请求，浦项正在进行评估。玻利维亚ElMutun项目靠近巴西边界，是南美第二大矿，为世界第7大，主要为铁矿石，估计储量在400亿吨。印度京德勒钢和能源公司在2007年获得ElMutun矿的一半开采权，这次浦项被请求开发该项目的另外50%。今年8月份，韩国和玻利维亚两国签订共同开发南美锂资源协议，据说南美锂资源占世界储量的近50%。该协议还将允许韩国企业参与开发玻利维亚南部的世界最大的盐滩。

谢韦尔与利比里亚政府就开发Putu铁矿达成协议。俄罗斯最大的钢铁生产商谢韦尔钢铁公司与利比里亚政府就Putu铁矿的25年开发计划达成协议。该项目投资额预计将达25亿美元，部分资金将通过贷款来提供。Putu项目中已完成的勘探表明储有10.8亿吨的矿石资源，约40%矿化，项目可行性研究将在2012年9月完成，计划每年产2000万吨铁矿石。谢韦尔在花费3000万美元进行前期可行性研究后，自2008年持有Putu铁矿项目61.5%股份，非洲Aura矿业公司持有38.5%股份。谢韦尔公司对开发非洲矿业很感兴趣。今年5月，谢韦尔收购Core矿业公司16.5%股份，后者拥有刚果Avima铁矿和加蓬Kango铁矿的开采权。另外，谢韦尔还将其在几内亚CrewGold公司的持股比例提高至93.4%。一分析师称，考虑到全球铁矿石市场供应短缺，这对于谢韦尔可能是一项回报丰厚的投资。未来3-5年内，非洲或成为主要的铁矿石销售地。

中冶集团将开发澳洲Cape Lambert铁矿石项目。中国冶金科工集团(中冶集团)将开发西澳一铁矿项目，该项目将于2012年中期开工建设，2015年前投产。按照计划，中冶集团计划首先在其Cape Lambert铁矿石项目中每年开采5500万吨低品位的磁铁矿，并将其加工成铁精粉，年产量为1500万吨。中冶集团还计划最终将铁精粉的年产量提高至2500万吨，并预计CapeLambert的开采期约为25年。作为项目开发的一部分，该公司还计划建设一座300兆瓦的天然气发电厂和一座脱盐工厂。

中国南金兆集团的秘鲁铁矿项目启动钻探。中国南金兆集团子公司金兆矿业秘鲁公司将在启动其在秘鲁阿雷基帕地区的班巴德尔蚌够（Pampade Pongo）铁矿项目的钻探工作。该铁矿项目预计年产铁精矿约1000万吨，也可能更高，这取决于钻探工作的结果。对该项目的前期可行性研究已在两个月前开始，将于明年完成，整体可行性研究预计于2012年初完成。到那时我们将作出投资决定，目前预计该项目耗资将超过10亿美元。班巴德尔蚌够铁矿估计储量不低于12亿吨，含铁量43.6%，同时含有铜和黄金等，该铁矿将成为秘鲁第二大铁矿山。

智利CAP投资9.17亿美元开发铁矿项目。智利钢铁与铁矿石生产商CAP公司董事会已批准投资约9.17亿美元开发旗下两个铁矿项目。NegroNorte铁矿项目将投资5.75亿美元，3.42亿美元用于扩建Colorados铁矿项目，这将使该公司的铁矿石年产能从1100万吨逐步提升至1700万吨。(曼文 Mysteel国际部)