一、日本强震对钢铁行业的冲击及潜在影响

3月11日，日本发生9.0级大地震和海啸，一些钢铁、汽车等厂家被迫暂时停产。虽然地震对钢铁厂造成的直接破坏有限，但短期内对钢铁企业的生产和发货以及原料需求造成一定的负面影响。尤其受核电站事故的影响，电力供应不足，钢生产和发货或将因供应链、物流和电力供应等中断而受到影响。

钢厂生产中断：

新日铁釜石厂——该厂地处受灾严重的岩手县，虽然电炉和棒线材产线没有遭受损坏，但码头设备遭受重创，无法完成正常发货。釜石厂已全部停产，预计重建及恢复生产还需要相当时间。釜石厂棒、线材年产能60万吨。

新日铁君津厂——3月11日地震发生后，该厂3座高炉休风，13日全部恢复操作，下游轧制生产线也相继重启。君津厂位于东京湾东部地区，是新日铁最大的钢厂，去年粗钢产量为786万吨。

JFE千叶厂——JFE钢公司的千叶厂位于东京湾西部。在3月11日地震后，被立即实施休风，14日上午高炉恢复送风。但据称，铁水产量将会保持在“最低水平”。

JFE京滨厂——JFE公司的京滨钢厂位于东京湾西部。在11日地震后，被立即实施休风，13日上午高炉恢复送风，但其铁水产量将会保持在“最低水平”。千叶厂和京滨厂粗钢年产量总计约800万吨。

JFE棒型材公司仙台厂——仙台厂位于临近仙台的海湾，是JFE棒型材公司在鹿岛的钢厂，粗钢年产量约为80万吨。地震及海啸发生后，工厂被海水淹没，目前信息还在确认中。

JFE东北制钢公司——东北制钢公司也位于临近仙台的海湾，粗钢年产量约为26.4万吨。地震及海啸发生后，工厂被海水淹没，目前信息仍在确认中。

住友金属鹿岛厂——地震发生后，该厂焦炉煤气相关设备发生火灾，并于12日清晨被扑灭。另外，两座高炉在地震后一直处于休风状态，高炉何时重新送风目前尚不得知。厚板、汽车板等相关的轧机设备目前处于“停机点检”状态，何时恢复生产尚难确定。该厂位于受灾严重的茨城县，相对受震情况较其他钢厂严重，去年粗钢产量为800万吨。

东京制钢宇都宫厂——从12日开始停产，考虑到电力受限等因素，预计可能会较长时间停产。

ItohSteel钢厂——该钢厂为短流程钢厂，位于仙台北侧的石卷地区，之前其年产量约为20万吨。地震发生后，旗下工厂被海水淹没，电力已中断。

TokyoTekko钢厂——该钢厂位于青森县八户地区，也是短流程钢厂，之前年产量约为17万吨。旗下工厂也在地震后被海水淹没，目前仍处于电力中断中。

另外，由于福岛核电站地震中遭遇严重损害已被关停，日本已开始实行限电措施。包括东京制钢宇都宫厂的该地区18家电炉钢厂可能受到影响。这18家钢厂粗钢年产能约400万吨，多数用于建筑业，占日本电弧炉炼钢产量的20%。

铁矿石供货正常：

日本钢厂是三大矿山在亚洲除中国以外的主要客户，2010年日本全年铁矿石进口量达到1.34亿吨。日本地震对于国际铁矿石价格短期产生一定影响。

地震发生后，由于人们担心铁矿石需求减少，铁矿石现货价格加速下滑，降至3个月来的新低。63.5%铁矿石现货价从震前180美元/吨（CFR）降至170美元/吨（CFR）以下。据说因日本需求下降，已有部分铁矿石从日本港口转出口到中国。

但就震后重建而言，日本的铁矿石长期需求仍是乐观的，震后重建可能推动中期矿价上涨。巴西淡水河谷公司在日本地震后首度表态，称对日本的矿石发货未受到地震的影响，日本客户仍在履行合同。大地震对日本钢厂的冲击有限，新日铁、JFE等大多钢厂都已恢复生产。受地震冲击最为严重的住友金属工业公司鹿岛厂虽未恢复生产，迄今亦未有不可抗力声明。淡水河谷去年对日本钢厂的发货量为3080万吨，目前在其港口有56艘货船等待装船，其中9艘是到日本的。

重建将增加内需：

鉴于损害的严重性，日本地区的正式重建还将需要数周才能开始。日本钢铁需求的补给将不仅仅是数周或数月就能解决。面对重建带来的庞大的钢铁需求，位于日本西部的短流程钢厂将为之振奋。

首先，灾后恢复用临时材料、型钢、钢管、临时住宅用材料等将会在近期发生应急需求，彩涂钢板和脚手架管生产商便立刻能从重建中受益。据此看来，最能够从中受益的是淀川钢铁工厂、新日铁和住金涂层板卷厂、JFE镀锌和涂层工厂、日新制钢等企业。再有，电阻焊管作为脚手架用的主要材料也将受益，如：日本钢铁公司管材公司和新宿钢管可能很快会增大业务量。随之，热轧卷供应商也会因此受益，如日本的东京钢铁制造公司、JFE钢铁株式会社等。最后，由于在重建需求的推动下，各未受损钢厂将尽可能提高生产力度，各钢材品种生产企业也会加大生产量。

有分析人士认为，从日本的粗钢产能和内需来看，即使重建钢需求翻番，当地钢供应亦能满足需求。到2010年底日本钢产能约1.324亿吨，粗钢产量1.096亿吨，国内需求约6000万吨。

进出口机会：

日本大地震造成包括新日铁、JFE、住友金属三大钢厂部分生产线受影响，粗估粗钢单月减少250-500万吨，将影响对亚洲的钢出口，导致钢价上涨。日本去年为亚洲最大的钢出口国，其供应缺口可能由中国和韩国弥补，对包括中国台湾在内的钢厂都将从中受益。

新日铁已经表示计划将所有资源用于灾后重建，如果日本钢厂把出口产品转换到国内销售可能影响对韩国乃至亚洲的出口。日本去年出口钢材达4300万吨，占总产能的逾四成，其中以较高品级的热轧板卷、厚板为主。韩国从日本进口最多是热卷，去年韩国进口日本热卷443万吨，第二是废钢336万吨，半成品钢材进口量246万吨，此外，还有中厚板、型钢和线材等。热卷的主要进口地区是日本南部，厚板也是如此，而南部地区未受地震影响。据称JFE、新日铁等钢厂的主要出口基地没有受到地震的影响，暂时出口还没有太大问题。影响最大的可能是线材，而遭浸水的新日铁釜石厂的线材主要出口韩国，所以韩国线材客户可能受到影响。

从日本国内需求来看，日本大地震在短期内会造成国内钢材需求的减少。但从长期来看，震后重建将需要大量的钢材，甚至有人妄加预言，日本需要进口更多的钢材满足重建需求。根据历史数据来看，日本从中国进口建材的数量基本占其进口总量的40%-50%左右，因此日本未来的灾后重建对中国建材市场来说或许是一个契机。

终端用户担忧：

日本大地震令印度和中国的日系汽车厂家担忧钢供应短缺。日本国内三大汽车厂全面停产以及部分钢厂停产，让印度和中国的日系汽车厂家担忧。本田、铃本和丰田汽车厂家在印度的附属企业每年需要进口大量的日本钢材，而地震、海啸及供电限制将影响日本一些钢厂的正常生产，印度的日系汽车厂家可能受冲击最大。尽管目前这些厂家的库存可以满足短期需求，但如果日本钢厂生产继续受到影响的话，则情况可能变得糟糕。

中国的东风日产、广汽本田、广汽丰田等广州三大日系汽车生产厂也受到不同程度的影响。目前中国日系的汽车钢板只有三个方面的供应商，广州JFE、宝钢新日铁汽车板有限公司以及进口。日前，宝钢及时启动宝钢南方汽车用钢紧急应对方案，解决可能出现的进口供应短缺问题，全力支持广州三大日系汽车厂生产稳定。宝钢新日铁汽车板有限公司目前拥有三条镀锌钢板生产线，年产能125万吨，2010年全年累计销售汽车板140.56万吨，创历史最好水平。

二、日、韩企业联手收购海外铌资源

随着新兴国家钢铁生产的扩大，对稀有金属等钢铁原料资源的需求也快速增长，日韩两国有关政府机构和企业合作，共同获取海外矿山权益，确保稳定供货渠道。

日本新日铁、JFE、双日贸易公司、石油天然气与金属国家公司（Jogmec）联合韩国浦项、国民年金公团共同出资19.5亿美元收购巴西铌铁生产商（CBMM）15%的股份，其中日方持10%，韩方持5%，近期签订股份转让合同。日、韩将按照投资比例，从CBMM获取汽车用薄板、输油管用钢管等高性能钢材不可或缺的稀有金属铌。这是自去年日本政府修改法律，允许Jogmec向生产阶段的矿山出资后，联手韩国企业对外投资的第一单。

联合企业在声明中称，此次对全球最大铌铁生产商的投资处于一个适当的时机，具有真正的战略价值。CBMM成立于1955年，是世界最大的铌铁供应商，在全球铌铁市场中的份额高达87%。以出资为契机，在技术开发合作方面，日本3家大型钢铁企业对CBMM提供技术支持，进一步开发铌的用途。

日本伊藤忠商事、住友商事、丸红、双日与韩国资源开发公司正在探讨联手参与蒙古南部世界最大煤矿的开发。分析师称，蒙古拥有大量未开发的矿物资源，该国可能是未来十年增长最快的经济体之一。塔班陶勒盖粗估拥有大约60亿吨的煤炭储量，包括全球最大的未开发焦煤矿。今年来自中国、日本和韩国等亚洲国家的强劲需求已经推升焦煤价格接近纪录高位。

此外，新日铁、JFE、住友金属工业、神户制钢所、日新制钢、伊藤忠商事与浦项合作，联手获取巴西的铁矿石权益；住友商事与韩国资源开发公司计划参与马达加斯加世界最大规模的镍生产等。

三、印度钢厂积极扩大钢产能

印度SAIL重启JSU厂。印度钢铁管理局（SAIL）重启Jagdishpur厂（JSU），该厂原隶属于Malvika钢铁公司。预计本次复产项目总投资将达1000亿卢比，印度钢铁部长ShriVerma表示将全力支持复产计划。Jagdishpur项目也是SAIL与日本神户钢铁公司的合作项目，包括建设一家100万千瓦天然气发电站，一家天然气直接还原铁厂，未来还可能建设电炉并生产高附加值钢材。2009年，SAIL收购Malvika在Jagdishpur地区的生产设施等资产。其中，一家1.2万吨的仓储设施和一家年产能1.3万吨的镀锌波纹板厂预计可在不久后投入使用。另外，一家年产能15万吨的TMT棒材厂和一家年产能1万吨的公路护栏生产厂也将在今年11月份完工。

印度SAIL投资120亿美元海外建厂。印度钢铁管理局(SAIL)有意在全球投资120亿美金建设四家钢铁厂，这其中包括印度尼西亚、阿曼、蒙古和南非，预计四家钢铁厂建成将耗时3年，建成后每年分别生产300万吨钢材。总投资120亿美元，其中70%-80%将采取融资借贷方式，其余20%-30%将采取股权方式投入。与此同时印度正在蒙古、澳大利亚、印度尼西亚以及美国等国着手购买煤炭资源，以图建立更为广泛的能源供应链。

JSPL在建钢厂年产能将扩至2000万吨。印度京德勒钢和能源公司（JSPL）计划未来10年将大幅提升粗钢年产能。目前正在建的年产能600万吨钢厂将扩至2000万吨。JSPL目前正在奥里萨邦Angul建年产能600万吨钢厂，一期粗钢年产能为200万吨，预计明年3月份投产，二期可能在2013年完成。JSPL副总裁NaveenJindal称，该钢厂粗钢年产能还将进一步扩至2000万吨。JSPL迄今在该钢厂上已投资1000亿卢比（22亿美元）和设备订单支付的500亿卢比。未来该厂年产能扩建2000万吨，其投资预算亦将提高到6000亿卢比，另外还需投入5000亿卢比，用以建设1000兆瓦发电厂。(曼文 Mysteel.com国际部)