一、印度钢需求增长计划或过于乐观

印度钢铁部发布“十二五计划”(2012/2013财年-2016/2017财年)钢材需求预测报告，基于GDP年增幅在8.0%-9.5%之间，印度钢材需求增长预计：2014-15财年，印度GDP增长8.0%-9.5%，国内钢材需求量为8640-9050万吨；2016-17财年，印度GDP增长8.0%-9.5%，国内钢材需求量为1.029-1.112亿吨。这也意味着，印度钢材需求量年均增长9.1%-10.8%。然而，基于目前印度经济的发展水平，印度钢铁部的预测显然过于乐观。世界钢动态(WSD)预计到2014年印度钢材表观消费量为7720万吨，2010-2014财年年均增长4.0%，到2017年印度钢材表观消费量为9150万吨，2010-2017年年均增长4.7%。

近年来，印度GDP增速呈逐年下降趋势，外界对印度经济未来的发展预期保持谨慎态度。在印度财政部部长奇丹巴拉姆在2月底宣布2013-14新财年预算计划后，国际评级机构惠誉将印度GDP的增长预期从7%下调到6%，主要原因是印度政府过于紧缩的财政政策，降低财政赤字和刺激投资仍然是印度政府新财年的工作重心。

印度未来钢需求主要来自于：农村项目——目前，印度农村人均钢铁消费量为13kg，远低于印度城市人均钢铁消费量。印度政府目前在农村开展多个项目，如农村地区发展基础设施的建设印度项目，为建筑钢材市场创造了巨大的需求。铁路和公路建设——在印度“十二五”期间，基础设施建设的投资将达到1万亿美元，由此带动的钢铁需求在2012/2013财年-2016/2017财年每年将达到4000万吨。目前，政府已经开展的项目包括“国家高速公路发展计划”(NHDP)等。铁路建设方面，在“视野2020”(Vision2020)计划中，印度政府计划在2020年前共投资3280亿美元，新建铁路线路投资426亿美元，将大大拉动钢铁需求。汽车等制造业——印度制造业占GDP的比重将从目前的16%提升至25%，有力地推动钢材需求增长。电力项目——由于缺少电能，印度政府未来将大力投资发展电力项目，有助于拉动相关的电工钢等钢铁材料的需求。

目前，印度粗钢年产能为9300万吨，2011/12财年成品钢材产量为7032万吨，实际消费量为7091万吨，预计到2015/16财年成品材产量将达到9229万吨。为满足未来需求的增长，许多新建和扩建产能正在推进之中，几乎所有的钢铁企业均制定了雄心勃勃的钢铁产能扩建计划，如印度钢铁管理局、塔塔钢铁公司和JSW等均已在实施产能扩建计划。印度已经与不同国家签订了约300个谅解备忘录，并计划在奥里萨邦、恰尔肯德邦、卡纳塔克邦、恰蒂斯加尔邦和西孟加拉邦进行大型投资。预计到2020年印度准备投建钢铁产能所需的投资额为5-10万亿卢比。

SAIL计划2013-14财年的资本支出达到1200亿卢比，高于2012-13财年的资本支出1102.1亿卢比，已经实施的现代化改造和扩张项目花费了约7200亿卢比。2012-13财年粗钢年产能将从2011-12财年的1340万吨提高到2140万吨，成品钢材年产能从1240万吨提高到2020万吨，铁矿石年消费量也将从2200万吨上升至3900万吨，炼焦煤年需求量从1260万吨增加到2100万吨。塔塔钢铁公司的扩建正按计划推进，预计今年1季度迎来一直在建的300万吨新增产能的完工，从而使公司年产能提高至1000万吨。

不过，印度GDP增速的放缓和紧缩的财政政策都将影响到未来基建领域的投资和钢铁项目的建设。如土地征用和环保阻碍项目建设、炼焦煤短缺、铁矿石开采禁令以及基础设施和物流设施不足等都将制约未来印度钢铁工业的发展。

二、今年韩国厚板需求将首次降至不足1000万吨

韩国钢厂对2013年厚板和船板需求改善不抱有太大的希望，认为将继续维持2012年的低迷态势，恢复最早要到2014年。

从现代重工和三星重工等大型造船企业制定的2013年新订单和销售目标来看，令人兴奋。现代重工今年的新订单目标（包括造船厂和海外项目）将上升52%，到297亿美元，销售目标将增7%，到252亿美元。三星重工也瞄准提高新订单35%，从去年的96亿美元到130亿美元。但受全球经济下滑的影响，2012年韩国造船厂所接船只和其它项目的新订单为2011年的约50%，这种趋势仍将持续，因而预计今年的船板需求仍不会好转。

预计今年韩国厚板需求将为960万吨，比2012年的1120万吨减少160万吨。浦项钢铁研究院(POSRI)也预测，今年韩国厚板需求978万吨，为近10年来首次下降到1000万吨以下，现代重工、三星重工、大宇造船海洋等韩国3家造船公司的需求将减少120万吨。因此浦项钢铁、东国制钢、现代钢铁等韩国3家厚板生产商的竞争将更为激烈，上述3家钢厂的厚板计划产量可能从去年的1000万吨减至980万吨。浦项和东国制钢的厚板国内销售目标也将比去年降15%-20%。

三、印度JSW采取措施应对矿石供应短缺

面对铁矿石供应短缺已持续超过18个月，JSW决定每年从澳大利亚和南美国家进口500万吨铁矿石，用于维持Salem和Dolvi厂的正常生产，现部分进口矿石已到港。另外，JSW卡纳塔克邦南部Vijayanagar钢厂的扩建也因缺少铁矿石供应保障而放缓。

JSW钢年产能总计1430万吨，自2011年8月印度高级法院限制卡纳塔克邦的铁矿石开采以来，其产能利用率一直维持在70%-80%或更低。若满负荷生产，该公司每年需要约2300万吨铁矿石。

Salem厂和Dolvi厂年产能分别为100万吨和能330万吨，两家总计430万吨，占JSW产能的约30%。Vijayanagar厂年产能1000万吨，原计划今年完成的扩建项目包括安装一年产能120万吨的直接还原铁设备、对年产能90万吨的1号高炉进行改造，以及给年产能分别300万吨和320万吨的3号和4号高炉增加鼓风装置等，待项目完成后，该厂粗钢年产能将从1000万吨增至1200万吨。该扩建项目推迟到何时需等待高级法院对矿山恢复开采作出最终裁决。

目前印度卡纳塔克邦仅8家A类矿山维持生产，铁矿石供应约1300-1500万吨。如果B类矿投入生产，将增加800万吨矿石的供应。印度JSW和埃萨钢铁公司（已选择进口矿石）等其它钢铁厂家希望高法院尽快裁决并允许矿山恢复开采。（曼文 Mysteel.com国际部）