一、巴西经济增长堪忧 产销预期由增转降

巴西经济下半年仍难有起色，世界杯亦未能提振巴西经济，市场人士对经济增长担忧。前不久巴西央行将今年巴西经济增长预期下调至0.97%，首次低于1%，成为央行公布这一数据以来的最低值。

鉴于此，巴西钢铁协会（AcoBrasil）主席Mello对今年巴西粗钢产量、发货量及钢表观消费量作出最新预测，与2013年底时的预测大相径庭。

Mello预计，今年粗钢产量同比降2.5%，降至3331万吨，而2013年底预计增长5.2%，即从去年3416万吨增至3595万吨。国内钢发货量从之前预计增4.1%调整为降4.9%，去年发货量2279万吨，今年可能降至2167万吨。钢表观消费从之前预计的增长3%调整为下降4.1%，即在2013年消费2642万吨基础上降至2534万吨。

钢出口从之前预计的增2.9%调整为增3.9%至840万吨，2013年出口总计809万吨。安赛乐米塔尔图巴朗公司3号高炉重启对出口增长贡献较大，所产板坯将全部用于出口，包括供应前不久从蒂森克虏伯钢公司收购的美国阿拉巴马Calvert钢厂。与此同时，钢进口从之前预计的下降4.9%至352万吨，转为增长1.8%至377万吨，2013年巴西进口钢材370万吨。Mello称，钢进口一直是巴西钢铁业面对的一大问题，如果不采取措施改变高税收、高电费和汇率上升等不利因素，到2023年巴西钢进口将占国内消费的53.2%。尤其近几年从中国的钢进口量更是大幅增长，2013年从中国进口量已占进口总量的37.8%。

考虑到高税收、高电费等对竞争力不利的因素，以及国际钢供应过剩，巴西钢铁行业将继续承受内外之压。

二、世界四大矿山净利润同比均大幅增长

受益于铁矿石产量增加，以及继续削减成本及剥离资产的努力，世界大矿山净利润均大幅增长。

澳大利亚力拓公司公布上半年财政报告，净利润同比大幅增长156%至44亿美元，税息折旧及摊销前利润（EBITDA）增9%至104.5亿美元。上半年，力拓资本支出降至36亿美元，2014年资本支出预计约为90亿美元，较之前的预期减少20亿美元，2015年以后每年支出约80亿美元。净债务削减了19亿美元至161亿美元，与去年同期相比减少了60亿美元。力拓首席执行官SamWalsh坚信，其低成本及多元化的投资组合在未来几年将继续产生强劲、可持续的现金流。

必和必拓公司2013/14财年净利润同比增长23%至134亿美元，营业收入增1.9%至672亿美元。过去一年，包括铁矿石、冶金煤和液态石油在内的主要商品产量均超过预期。2013/14财年削减资本支出32%至152亿美元，2014/15财年资本和勘探支出预计降至约145亿美元，到2014/15财年末，必和必拓拥有8个正在开发的主要项目，总预算为141亿美元。必和必拓近日决定拟投资32.5亿美元扩建西澳皮尔巴拉矿山，将铁矿石年产能从目前的2.7亿吨提至2.9亿吨。

FMG集团2013/14财年（截至2014年6月30日）财政净利润同比增57%至27.4亿美元，达创纪录水平，营业收入增长45%至117.5亿美元，税息折旧及摊销前利润（EBITDA）增58%至56.36亿美元。受益于低成本Firetail和Kings铁矿产量的增加，以及运营效率和生产率提升，2013/14财年FMG吨矿现金成本下降23%至34美元，2014/15财年吨矿现金成本目标为31-32美元，铁矿石发货量达1.55-1.6亿吨。2013/14财年FMG资本支出从前一财年的64亿美元降至19亿美元，2014/15财年预计进一步降至13亿美元。2013/14财年FMG还偿还了31亿美元债务，计划在2014/15财年进一步偿还5-10亿美元债务，截至今年6月30日，公司净债务降至72亿美元。

与此同时，巴西矿业巨头淡水河谷2季度净利润同比也增逾2倍，但环比大幅降43.2%至14.3亿美元，营业收入同比降6.6%至99亿美元，铁矿石业务收入同比降11%至53亿美元，但环比增4%。淡水河谷近日声称，其卡拉加斯铁矿扩建项目已获得由巴西环保局（Ibama）颁发的初步环境许可证。获得环境许可证后，淡水河谷可开始准备扩建卡拉加斯N4WS、N5S、MorroI和MorroII矿区，这些矿区铁矿石储量达18亿吨。矿山的实际建设及运营还需从Ibama获得安装许可证和运营许可证，但后续这些手续并不繁琐。获得初步环境许可是其实现产量增长目标的重要一步，也有助于赢得海运铁矿石市场份额。

三、近期国际钢厂动态

安赛乐米塔尔有意收购意大利伊尔瓦钢铁公司。世界头号钢生产厂家安赛乐米塔尔公司有意收购意大利里瓦集团的伊尔瓦钢铁公司（IIva），并向其发出不具约束力的收购意向书。目前包括安赛乐米塔尔在内5家公司有兴趣收购IIva。2012年5月，IIva年产能1120万吨的塔兰托厂（Taranto）被当地法院判决违反环境法后命运沉浮不定。塔兰托钢厂是当地最大企业之一，产量占意大利钢铁生产总量的1/3，其关闭引来各方面的关注。意大利政府曾通过一项紧急法令允许塔兰托钢厂继续生产，必须满足环境法的各项要求。

俄罗斯“红十月”钢铁厂或收购塞尔维亚扁平材厂家。俄罗斯最大特殊钢生产厂家“红十月”伏尔加格勒钢铁厂将为美国钢铁公司（USS）塞尔维亚扁平材生产厂家ŽelezaraSmederevo的潜在买家。美国钢铁公司于2003年9月收购该厂，2012年初决定以1美元价格出售。自从那时塞尔维亚一直寻找投资者。过去几年，由于需求差，ŽelezaraSmederevo厂关停不断。今年5月份又停产与银行就信贷进行谈判，7月份又恢复生产。Smederevo有两座高炉和3座氧气转炉，粗钢年产能220万吨，生产的热轧、冷轧板卷大部分出口欧盟、中东和北非地区，一小部分供国内市场。该厂的Sabac厂还生产镀锡板，在今年初受洪水影响关闭至上周又恢复生产。

台湾中钢将增持台塑越钢股份至30%。中国台湾钢铁龙头中钢指出，中钢将提高台塑越钢的持股，由目前5%增至30%，并掌有台塑越钢的经营主导权，台塑拿股权换中钢建厂技术，两强从微妙竞争走向携手合作，中钢希望藉此强化在东南亚国家的市场地位。台塑越钢在建中，现遭遇瓶颈，加上5月份的排华暴动，厂内兴建中的生产设备遭到严重破坏，建厂中国包商与工人全部撤回中国，钢厂几乎盖不下去，台塑在走投无路下，只好向中钢求援。市场人士称，救台塑钢厂其实是中钢扩大市场的纵深，若该项目被日本、南韩的钢厂买走继续兴建，对中钢在东南亚市场也是一大威胁。中钢对越南市场整合早有准备，其董事会近日还通过，将出资2600万美元买回日本住友金属在中钢住金越南公司（以下简称CSVC）5%股权。CSVC是冷轧厂，热轧原料从台湾或日本进口，因为自制率只有17%，不达40%以上出口无法标示越南制造（M.I.V.），因此销往其他东南亚国家，也无法享受免关税的优惠。CSVC向台塑越钢购买原料是最简单的方式，中钢增加台塑越钢持股也等于是解决子公司CSVC的问题。

中国在马来西亚投资的钢厂本月开工建设。中国广西北部湾联合钢铁投资有限公司投资14亿美元、在马来西亚马中关丹产业园(MCKIP)的综合钢铁厂着手开工建设。该钢铁厂占地284公顷，预计年产量350万吨。马中关丹产业园内的基础设施建设进展顺利，连接产业园和关丹港的道路正在升级改造。

JFE越南45亿美元钢铁项目可能搁浅。7月底，越南计划投资部代表和蓉橘经济区管委会就日本JFE钢铁集团参股台湾义联集团(E-United)蓉橘广联钢铁项目事宜进行会商，结果尚未明朗。该项目于2年前启动，JFE承诺收购大部分股权，把投资额度增至45亿美元，年产能扩至500万吨。但由于担心来自台塑集团河静大型钢铁项目、韩国浦项巴地—头顿和同奈省钢铁生产项目以及中国南方新建钢铁厂的竞争，JFE对该项目的投资仍持审慎态度。(曼文 Mysteel.com国际部)