Mysteel：2020年中国钢材进出口回顾与2021年展望

• 全球钢铁产业情况

2020年对全球各行各业来说，都是一个极其特殊的年份。在钢铁行业，无论是从生产端还是下游需求端都受到了前所未有的影响。据世界钢铁协会统计，全球2020年在中国5.2%、独联体地区1.5%、土耳其6.0%的粗钢产量增幅的前提下，全球粗钢产量仍然下滑0.9%，至18.64亿吨，粗钢生产减量主要集中在欧盟（-11.8%）、南美（-8.4%）、大洋洲（-1.4%）。在粗钢产量下降的情况下，由于需求巨减导致了大批量低价资源在全球流通，其中绝大部分流入到了中国。

图1：全球粗钢生产分布（单位：%）

数据来源：世界钢铁协会

• 2020年我国钢材进出口情况

2020年12月份我国钢材出口485.0万吨；1-12月累计出口5367.7万吨；较2019年同期减 1067.4万吨。2020年12月份钢材进口137.4万吨；1-12月累计进口2023.3万吨；较2019年同期增 793.1万吨；2020年全年钢材净出口3344万吨。

图2：中国钢材出口数量（单位：万吨）

数据来源：海关数据、钢联数据

图3：中国钢材进口数量（单位：万吨）

数据来源：海关数据、钢联数据

从图2图3可见，中国钢材出口量从5月份开始出现巨幅下降，进口自6月份开始放量。 按照钢材国际贸易1.5~2个月船期来计算，与海外疫情爆发时间节点出现重合，在海外需求骤减、价格暴跌的情况下，疫情对中国钢材进、出口造成了巨大影响。

2020年12月份板材进口101.8万吨；1-12月累计进口1608.5万吨；较2019年同期增 576.4万吨。2020年12月份板材出口302.8万吨；1-12月累计出口3272.5万吨；较2019年同期减 577.3万吨；2020年全年板材净出口1664万吨；

作为中国钢材出口的主力品种板材类，2020年共出口3272万吨，同比减量577万吨；进口1608万吨，同比增量576万吨，净出口1664万吨，折算出口转内销增量1153万吨。以上数据仅为直接出口所受影响，据了解，2020年海外受疫情影响，日韩、欧洲、美国等地区下游（汽车、家电、造船等）企业出现60%以上的大规模减产停产的情况，同时累加1~3月份疫情重灾区湖北省制造业全面停工，零部件出口减量导致的板材类间接出口也遭受巨大打击。全球钢材板材类价格自4月份开始出现巨幅下跌，低价资源涌现，率先恢复正常的中国市场贸易商们开始采购大量热卷、中板以及半成品，6月份开始进口资源逐渐到货，进口量出现了井喷式的上涨。

• 全球主流品种价格对比

从全球价格走势来看，中国热卷出口价格自2019年开始竞争力一直较低，这也导致了2019年5月开始至年尾的钢材出口持续萎靡状态，2020年1~2月中国钢材价格大跌，出口价格竞争力凸显，3月份单月出口量创下三年新高。随后由于海外价格暴跌，中国价格回暖，钢材出口再次进入萎靡状态。

图4：全球热卷价格走势汇总（单位：美元/吨）

数据来源：钢联数据

图5：主要国家螺纹钢出口价格（单位：美元/吨）

数据来源：钢联数据

螺纹钢方面来看，中国螺纹钢价格在国际市场上一直处于高位，抛开央企、国企海外项目直供出口量来看，单品种出口近几年不尽人意。在2021年1月份，海外废钢、钢坯等原材料暴涨的情况下，螺纹钢也同步大幅上扬。据Mysteel了解，1月份中国螺纹钢出口签单近三十万吨，长材出口有望在2021年转暖。

• 2020年进出口反转的主要原因

1、国内需求快速复苏支持钢材进口

根据海关总署1月14日发布的数据显示，2020年，我国货物贸易进出口总值32.16万亿元，比2019年增长1.9%，创历史新高。其中，出口17.93万亿元，增长4%；进口14.23万亿元，下降0.7%；贸易顺差3.7万亿元，增长27.4%。

从全球情况来看，根据IMF发布的最新《全球经济展望报告》预测，2020年全球经济将萎缩3.5%，这意味着全球GDP总量将由2019年的87.75万亿美元降至2020年的84.68万亿美元，直接缩减了3.07万亿美元，相当于英国或印度全年的GDP。

在中国钢材市场需求强劲、价格高位的影响下，海外需求导致的价格大幅下跌，使得大量海外资源纷纷向中国市场出口，创下近十年新高。

2、人民币大幅度升值 利空出口

2020年，人民币对美元汇率一改2018年和2019年连续两年贬值势头，在岸人民币对美元汇率升值幅度接近2017年水平。2020年12月31日，在岸人民币对美元汇率日盘收盘价报收6.5398元，全年涨4264点，升值幅度约6.71%。

在人民币不断升值的情况下，国内钢厂以及贸易商都承受着出口压力，同时伴随着内贸价格大幅攀升，钢厂出口意愿不强烈，以及海外需求持续向弱的情况下，中国钢材出口量在4~10月份都出现了较大幅度的下降。反之由于人民币升值降低进口成本，大部分原主流出口贸易商找准时机开始布局钢材进口，甚至部分国内从未接触过国际贸易的大小型钢厂也在寻求进口渠道跟风，所以导致6~10月份钢材进口量出现井喷式的上涨。

3、内贸价格大幅上涨，国内钢厂出口转内销意愿强烈

图6：中国热卷、螺纹内贸全国均价（单位：元/吨）

数据来源：钢联数据

2020年初，在未受到疫情影响下的中国内贸价格一直处于平稳运行，自2月份新年假期结束后一反惯例上涨，价格开始下跌。受制造业大面积停工影响，螺纹热卷价格在下跌途中甚至开始倒挂。5月份开始，中国需求开始恢复正常，价格大幅度走高，但同时国外疫情爆发，价格暴跌，中国钢材出口竞争力全失。国内钢厂、贸易商在出口利润不佳的情况下，出口转内销意愿强烈，此现象从5~10月出口量可以得到体现。11月份开始，海外制造业及建筑业强行复工需求重新提振，原材料以及成品材价格触底反弹，中国出口量回升，进口降温。

4、疫情期间海外需求大幅度减少

据Mysteel了解，2020年年中，中国钢材出口主要目标国（日韩、欧盟、东南亚等）地区终端制造业出现了大面积停产停工的情况。 以日韩为例，日韩汽车企业停产率高达70%以上，韩国最大的汽车企业现代-起亚汽车全面停产，导致板材类钢材需求大幅度减少，同时以湖北为首的汽车零部件企业也遭受巨大打击，钢材间接出口也受到了巨大影响。同时，建筑业的暂时停摆，也对中国长材出口造成一定程度的影响。

• 未来影响钢材进出口的几点因素

1、废钢进口的放开

2020年12月31日，生态环境部等五部委联合发布公告，根据2020年12月14日国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）批准发布的《再生钢铁原料》（GB/T 39733-2020）国家标准，自2021年1月1日起，合标再生钢铁原料不属于固体废物，可自由进口。

宝武钢铁集团于1月初宣布签署了废钢进口的第一单合同,到岸港口为上海港。据了解，废钢进口政策放开初期国际废钢价格比中国国内价格高出约50美元/吨。宝武本轮3000吨的进口单作为试单，具体价格一直保密。2020年12月份三井物产对中国的废钢报价为500美元/吨CFR，所以宝武与三井的这轮交易很可能是以宣传为主。根据同期江苏沙钢重废采购价为人民币3,050元/吨(472美元/吨)，包括13%的增值税，按进口平价计算，内贸不含税价格为409美元/吨。同期HS废钢价格为45500日元/吨FOB日本，包含1000日元/吨的港口费用，以及25美元/吨的运费，出口到中国将达到466.70美元/吨CFR中国。近阶段海外废钢不断降价，目前日本报盘H2废钢价格为360美元/吨，已经具备进口成本优势。根据Mysteel不完全统计，近期中国共签订除宝钢外的另外三笔订单：1.浙江巨东股份与日本平和商事签订协议，进口2800吨再生钢铁原料，预计近期从日本发货，2月初到达国内港口。2.沙钢国贸与日本阪和签订协议，进口3000吨重型再生钢铁原料，预计2月中下旬从日本发货，2月底到达国内港口。3.鞍钢与日本阪和签订协议，进口2000吨重型再生钢铁原料，预计2月底前从日本发货，3月初抵达鲅鱼圈港。

从目前情况来看，海外废钢价格开始出现下跌，废钢即将开始大规模进口，如果低价废钢资源大量涌入中国市场，或将打压各钢铁原材料价格，拉低钢材生产成本。同时由于全球废钢资源有限，美国、日韩、土耳其如果发生供给失衡的话，这几个地区的废钢平均采购价格或将上移，主流电炉生产国成本提高，国内外价差或将进一步拉大，中国成品材价格竞争力将继续增强。据了解，华东某大型钢厂年废钢消耗量大概在500万吨以上，相关人士表示如果价格及市场货量充足的话，将有一半以上的废钢通过进口进行。

2、汇率

以目前形势来看，汇率短期内延缓上涨趋势，从美元指数来看，美元指数可能已经由牛转熊，并步入了下行的长周期，但2021年美元指数表现未必会太弱。毕竟美元指数衡量的是美国与其他主要发达经济体之间的货币相对强弱程度。一方面，即使在疫情冲击下，美国经济增速也并不弱于其他主要发达经济体。另一方面，考虑到近期美国民主党获得了参议院多数席位，那么在2021年，预计拜登政府将会采取更加强力的疫情防控措施、更大规模的财政刺激政策与相对更加审慎的货币政策，这意味着2021年美国经济表现可能继续强于欧元区、英国、日本等其他主要发达经济体。因此2021年美元指数的波动区间可能在84-92左右，中枢水平在88上下，美元指数跌破80的概率很低。

从汇率角度来看，人民币增值对出口贸易属于利空，但从2020年末至2021年1月末，汇率大幅上涨虽然对钢材出口价格的上涨有一定推波助澜的作用，但海外市场涨幅更加明显，所以本轮汇率上涨钢材出口影响并不明显。 根据上述预测结果以及近期人民币对美元的汇率走势，近期有趋稳的态势，短期内对钢材国际贸易影响并不大，但仍需密切关注全球疫情及经济发展情况，避免出现因汇率导致的资金损失。

3、中国出口退税调整

近期国内关于退税调整的消息出现的较为频繁，对于2021年中国国内相关部委所给出的预测依然是呈现增长，同时在控制碳排放的情况下，需要压缩整体钢铁产量。而对市场所传言的出口退税取消，对市场会有多大影响？我们就假设3种可能性进行分析：

首先我们先定义下，全球热卷“原产国”主要在以下几个国家地区：东欧（俄罗斯、乌克兰）、东南亚（越南、印度）、南非（巴西）、东亚（日本、韩国），这些区域所产出的热卷会在全球进行流通。

①如果热轧出口退税从13%减少到9%。

如果政策是这样出台，那么会明显抑制一部分外商从中国的投机行为。目前就从主流的出口区域与中国价格相对接近的市场，目标区域这部分投机量会有较大的影响。毕竟4%的出口退税对应人民币价格而言，也有150-200元/吨，折合美金约24-30美金。这对于一直以低价进行销售的企业而言会产生竞争力下降（主要影响出口东南亚业务）的影响。

②如果热轧出口从13%减少到0%。

如果政策是这样出台，那么会影响到大部分出口业务，导致国内出口价格大幅上升，按照基价4400元/吨计算，13%折合人民币有570元/吨，折合美金80-90美金。目前国内外价差除了比全球1-2个区域略低以外，剩余都要高，只有部分“原产国”无法有效覆盖的区域可以有少量贸易（热代冷产品除外），其余热轧产品出口可能性偏低。

③维持不变

如果维持不变，那么短期会随着全球复苏而出现跟随供应的情况，量有所回升，预期在下半年会呈现收缩，回归至正常水平（月均出口60-70万吨）。

• 2021年进出口情况预测

从目前疫情以及全球需求恢复情况来看，全球钢铁需求正稳步提升。四季度以来中国钢材出口订单有明显起色，2020 年 12 月 份 至 2021 年 1季度各品种出口量或将环比出现不同程度的增加，同时海外各品种钢材出口价格宽幅上涨，预计进口量减弱，出口量转暖的情况将持续下去。

据推算，若2021年全球疫情得到有效控制的话，2021 年全年中国钢材出口量将恢复至 6500万-7000万吨，钢材进口量在1000万吨左右。

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